文章核心观点 - 希捷科技2025财年第一季度财报表现良好，盈利和营收超预期，得益于产品组合和市场环境改善，公司对第二季度展望积极 [1][2] 财务表现 盈利情况 - 非GAAP每股收益1.58美元，超Zacks共识预期6.8%，去年同期为亏损0.22美元 [1] 营收情况 - 非GAAP营收21.68亿美元，超Zacks共识预期2.4%，同比增49%，环比增15% [2] - 大容量产品营收17.33亿美元，同比增70%，其艾字节出货量占总HDD艾字节出货量超93% [2] 产品营收 - HDD营收20.04亿美元，占总营收92.4%，同比增55%，环比增16% [8] - 系统、SSD及其他业务营收1.64亿美元，占7.6%，同比和环比均增3% [8] 利润率 - 非GAAP毛利率从去年同期19.8%升至33.3% [9] - 非GAAP运营费用同比增13%至2.81亿美元 [9] - 非GAAP运营收入4.42亿美元，运营利润率从2.8%升至20.4% [9] 资产负债和现金流 - 截至2024年9月27日，现金及现金等价物12.39亿美元，长期债务56.76亿美元 [10] - 运营现金流9500万美元，自由现金流2700万美元 [10] 业务情况 出货量 - 本季度HDD存储出货137.5艾字节，同比增54%，环比增20% [6] - 大容量存储市场出货128艾字节，同比增62%，环比增23% [6] - 近线市场出货109.1艾字节，同比增95%，环比增29% [7] - 传统市场出货9.6艾字节，同比降8%，环比降7% [7] 市场需求 - 近线云需求主要来自美国云服务提供商，全球需求呈积极趋势 [3] 股息政策 - 季度股息上调近3%至0.72美元，将于2025年1月6日支付 [3] 公司展望 营收预期 - 预计2025财年第二季度营收23亿美元（±1.5亿美元） [11] 盈利预期 - 非GAAP每股收益预计1.85美元（±0.2美元） [12] 运营费用和利润率 - 非GAAP运营费用预计2.85亿美元，运营利润率预计达20%以上 [12] 资本支出 - 预计2025财年资本支出处于或低于营收4 - 6%的长期目标范围下限 [12] 股价表现 - 消息公布后，10月23日盘前交易股价下跌4.6%，过去一年上涨65.4%，跑赢子行业 [5] 其他科技公司表现 黑莓 - 2025财年第二季度盈亏平衡，营收1.45亿美元，同比增9.9%，过去一年股价跌27.2% [14] 巴杰尔米特 - 2024年第三季度每股收益1.08美元，超预期5.9%，净销售额2.084亿美元，同比增12%，过去一年股价涨45.4% [14] 铱星通信 - 2024年第三季度每股收益0.21美元，超预期5%，营收2.128亿美元，同比增8%，过去一年股价跌23.5% [15]