Seagate Technology Holdings plc (STX) is scheduled to report third-quarter fiscal 2025 earnings on April 29.The Zacks Consensus Estimate for third-quarter fiscal 2025 earnings has been unchanged in the past 30 days at $1.75 per share. The company reported non-GAAP earnings of 33 cents per share in the prior-year quarter. The Zacks Consensus Estimate for revenues is currently pegged at $2.13 billion, indicating a 28.7% uptick from the year-ago actual.Management anticipates third-quarter fiscal 2025 revenues ...

文章核心观点 - 希捷科技预计2025年3月季度营收增长带动盈利同比增加 实际结果与预期对比或影响短期股价 虽目前不看好其盈利超预期 但投资者决策还需关注其他因素 [1][16] 盈利预期 - 公司预计即将发布的报告中季度每股收益为1.75美元 同比变化+430.3% 营收预计为21.3亿美元 较上年同期增长28.7% [3] 预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调5.16%至当前水平 反映分析师重新评估初始预期 但单个分析师预测修正方向未必反映在总体变化中 [4] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 但仅正ESP读数有显著预测力 [6][7] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2或3时 是盈利超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%时间产生正惊喜 [8] - 负盈利ESP读数不表明盈利未达预期 负ESP读数和/或Zacks排名4或5的股票难以预测盈利超预期 [9] 希捷科技情况 - 希捷科技最准确估计低于Zacks共识估计 盈利ESP为 -1.28% 股票当前Zacks排名为5 难以确定其将超共识每股收益预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度希捷科技预期每股收益1.88美元 实际为2.03美元 惊喜率+7.98% [12] - 过去四个季度 公司四次超共识每股收益预期 [13] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据 但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 建议在季度发布前查看公司盈利ESP和Zacks排名 [14][15]

文章核心观点 - 希捷科技控股公司（Seagate Technology Holdings plc）将于4月22日公布财报，作者将分析相关数据并阐述关注重点 [1] 投资理念 - 投资者多为5 - 10年长期投资者，认为投资应简单化，投资组合应包含成长股、价值股和股息股，但更倾向于寻找价值股，还会不时出售期权 [1]

文章核心观点 - 希捷股价上一交易日上涨，或因特朗普宣布暂停关税，公司有望受益于大容量业务增长，预计季度盈利和营收增长，但盈利预估无变化需关注后续走势；同一行业的Agilysys上一交易日股价上涨，盈利预估有变化 [1][2][3][4][5] 希捷公司情况 股价表现 - 上一交易日希捷股价上涨11.7%，收于74.29美元，过去四周股价下跌23.5% [1] 上涨原因 - 特朗普宣布对除中国外的国家暂停90天互惠关税，多数股票上涨，希捷股价随之上升 [1] 业务优势 - 公司有望受益于大容量业务增长，全球云客户对近线存储需求增加以及企业和OEM市场改善是关键驱动力，近线收入稳定增长推动营收增长 [2] - 第二财季，希捷为主要云客户增加基于HAMR的Mozaic产品产量，并开始对高达36TB容量的Mozaic驱动器进行样品测试 [2] - 价格调整、成本控制以及产品组合向大容量产品转移有助于提高利润率 [2] 业绩预期 - 预计即将公布的季度报告中，每股收益为1.75美元，同比增长430.3%，营收预计为21.3亿美元，同比增长28.7% [3] 盈利预估 - 过去30天，该季度的共识每股收益预估保持不变，股价通常在盈利预估无变化时难以持续上涨 [4] 股票评级 - 目前股票的Zacks排名为3（持有） [4] Agilysys公司情况 股价表现 - 上一交易日收盘时股价上涨10.9%，收于72.91美元，过去一个月回报率为 -12.7% [4] 盈利预估 - 过去一个月，即将公布的报告的共识每股收益预估变化为 +4.8%，至0.26美元，与去年同期每股收益相比变化为 -18.8% [5] 股票评级 - 目前Agilysys的Zacks排名为4（卖出） [5]

文章核心观点 - 分析师9月曾关注希捷科技，此后行业发生诸多变化，分析师关注科技行业，分析风格受家庭影响，寻找基本面强且有营收和盈利增长的公司，希望看到市场存在一定悲观情绪 [1] 分析师背景与分析风格 - 分析师是大学生，父母从事投资行业，助其形成对市场的兴趣和分析风格，父亲曾让其制作包含基本面和情绪分析的电子表格，分析师从父亲处学会看图表 [1] 投资偏好 - 分析师主要关注科技行业，也会在适用其分析风格的各行业寻找机会，看好基本面强、注重营收和盈利增长的公司，希望市场存在一定悲观情绪，意味着有潜在买家 [1] 行业事件 - 自9月分析师关注希捷科技以来，行业发生诸多变化，如年度最大科技盛会CES已结束，DeepSeek推出R1生成式AI模型 [1]

文章核心观点 - 希捷科技控股公司凭借大容量业务的良好发展态势有望获益，但面临激烈竞争 [1][8] 业务表现 - 上一报告季度大容量业务营收同比增长79%，环比增长9%，大容量EB出货量占HDD EB出货量超93% [1] - 2025财年第二季度近线业务营收较上年接近翻倍，2024年增长60%，受云服务提供商和企业/OEM客户强劲需求推动 [2] 市场趋势 - 云服务提供商在建设云基础设施时更注重AI应用开发和部署，希捷认为HDD将在AI应用曲线各阶段发挥关键作用，预计后续需求加速增长 [3] - 客户2024年云资本支出增长约50%，2025年有望持续稳定增长 [2] 财务预期 - 管理层预计2025财年第三季度营收21亿美元（±1.5亿美元），分析师估计为21.401亿美元 [4] - 虽有供应链问题，但云需求强劲可抵消VIA和传统市场季节性下滑，供应问题可能影响营收2亿美元 [4] - 新近线产品如Mozaic的强劲需求可能提升第三财季毛利率 [4] 技术进展 - 希捷预计热辅助磁记录（HAMR）技术有助于利用AI和机器学习等大趋势，推动对高性价比大容量存储解决方案的长期需求 [5] - 大幅增加24 - 28TB PMR驱动器产量，该产品线在营收和EB出货量方面均为公司畅销产品 [6] - 12月季度开始为主要云客户扩大基于HAMR的Mozaic产品生产，已实现36TB产品样品交付，预计通过提高面密度为Mozaic 4+平台提升容量 [7] 竞争情况 - 数据存储行业竞争激烈，希捷面临西部数据、NetApp、Pure Storage等公司竞争，包括HDD和SSD制造商以及提供存储子系统的公司 [8][9] - 西部数据是数据存储设备和解决方案领先开发商和制造商，2025年2月完成HDD和闪存业务拆分 [10] - NetApp提供企业存储及数据管理软硬件产品和服务，第三财季全闪存阵列业务年化净收入运行率达38亿美元，同比增长10%，总账单同比增长2%至17亿美元 [11][12] - Pure Storage提供软件定义全闪存解决方案，上一报告季度营收同比增长11%至8.798亿美元，超Zacks共识估计1.08% [13]

文章核心观点 - 希捷科技控股公司股票估值较低有投资机会，但也面临供应限制、高债务和竞争威胁等不利因素，目前建议持有 [22][23] 股票估值 - 公司当前远期12个月市销率为2.05倍，低于Zacks计算机与科技板块的6.53倍和Zacks计算机集成系统行业的3.27倍 [1] - 与国际商业机器公司、超威半导体公司和Agilysys公司等同行相比，公司股票估值更具吸引力 [2] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨14.3%，而行业下跌2.8%，标准普尔500指数综合指数上涨22.2% [3] - 昨日公司股价上涨1.4%，收于99.21美元，较52周高点115.32美元下跌14% [3] 增长驱动因素 - 公司大容量产品需求强劲，上一季度大容量收入同比增长79%，环比增长9%，近线产品收入在2024财年第二季度接近翻倍 [6][7] - 云服务提供商和企业/OEM客户对近线产品需求旺盛，客户云资本支出预计在2025年持续增长 [7][8] - 云服务提供商在构建云基础设施时更注重人工智能应用的开发和部署，公司认为硬盘驱动器将在人工智能应用中发挥关键作用 [9] - 公司基于热辅助磁记录的Mozaic技术将满足不断增长的艾字节需求，提高盈利能力 [10] - 公司大幅增加24 - 28TB垂直磁记录驱动器的产量，已实现36TB产品的样品生产 [11] - 智能城市和智能工厂的发展使公司在VIA市场中通过更高的人工智能分析应用获得收入机会 [12] - 公司注重成本效率和价格调整，上一季度非GAAP毛利率从上年同期的23.6%提高到35.5% [13] 前景展望 - 公司预计2025财年第三季度收入为21亿美元（±1.5亿美元），非GAAP每股收益为1.7美元（±0.2美元） [14] - 本季度非GAAP运营费用预计为2.9亿美元，管理层预计非GAAP运营利润率将在收入的20%左右 [15] - 公司预计2025财年资本支出将处于或低于长期目标范围（收入的4 - 6%）的低端 [15] 面临挑战 - 公司3月季度指引显示VIA和传统市场季节性下滑，供应限制预计影响收入2亿美元 [18] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为12.39亿美元，长期债务（包括流动部分）为56.76亿美元 [19] - 公司面临数据存储行业其他制造商以及提供存储子系统公司的激烈竞争，全球宏观经济问题和供应链动态不稳定也是担忧因素 [20] 分析师预期 - 过去60天，分析师将本季度和下季度的盈利预期分别下调13.2%和4.2%，至每股1.78美元和2.33美元，本年度盈利预期下调2.8%至每股7.60美元 [21]

文章核心观点 - 2025年芯片股受到冲击，因中国DeepSeek AI模型构建高性能大语言模型可能无需英伟达先进芯片 [1] 分析师相关信息 - Gary Alexander有华尔街科技公司报道、硅谷工作经验，担任多家种子轮初创公司外部顾问，自2017年起为Seeking Alpha定期撰稿，其观点被多家网络出版物引用，文章被转载至Robinhood等热门交易应用公司页面 [1]

文章核心观点 - 希捷科技Q2财报表现出色，股价上涨，公司聚焦新技术且盈利能力提升，预计未来营收和估值将增长 [1][3][4] 财务表现 - 公司Q2净销售额达23亿美元，同比增长50%，毛利润率从2024年Q2的23.3%增至2025年Q2的34.9%，运营利润率从上年同期的8.0%扩大至21.0%，每股收益从$(0.09)激增至1.55美元 [1] - 2025财年上半年运营利润率升至20%，高于2024财年的7%，预计未来将继续改善 [3] - 预计2025年公司营收同比增长40%，达到92亿美元 [4] 股价表现 - 截至1月24日，公司股价年初至今已飙升25%，接近每股108美元 [1] - 自2024年1月初以来，公司股价上涨30%，同期标准普尔500指数涨幅约28%，其同行西部数据股价也上涨29% [2] - 过去4年公司股价年度回报率波动较大，分别为2021年88%、2022年 - 51%、2023年69%、2024年4% [5] 技术与市场趋势 - 公司正将重点转向热辅助磁记录技术，已开始交付采用该技术的30TB硬盘，随着人工智能应用推动数据存储需求增长，有望带动公司大容量驱动器需求上升 [3] 估值预测 - 预计公司估值为每股115美元，较当前约108美元的水平有6%的上涨空间，预测价118美元是基于15.5倍的市盈率和2025财年每股7.43美元的调整后收益 [4] - 分析师对公司股票的平均目标价为123美元，意味着有近13%的上涨空间 [4] 投资建议 - 若投资者希望获得比个股更平稳的回报，可考虑高质量投资组合，该组合自成立以来回报率超过91%，表现优于标准普尔500指数 [2] - 由30只股票组成的Trefis高质量投资组合波动性远低于公司股票，且在过去4年中轻松跑赢标准普尔500指数 [5]

2024年12月季度业务数据 - 2024年12月季度公司HDD存储容量出货151艾字节，营收约23亿美元，毛利率34.9%，经营现金流2.21亿美元，支付股息1.48亿美元[122] - 2024年12月季度营收较2024年9月季度增加1.57亿美元，较2023年12月季度增加7.7亿美元；2024年1 - 12月营收较2023年1 - 12月增加15亿美元，主要因大容量产品出货增加及有利定价[126][127] - 2024年12月季度销售激励计划约占总营收14%，2024年9月季度为13%，2023年12月季度为18%，各期调整额均低于季度总营收2%[128] - 2024年12月季度毛利率较2024年9月季度提高2个百分点，较2023年12月季度提高12个百分点；2024年1 - 12月毛利率较2023年1 - 12月提高17个百分点，主要因有利产品组合、定价及部分费用未再发生[129][130][131] - 2024年12月、9月及2023年12月季度新出货保修成本分别占营收0.7%、0.7%和0.9%[132] - 2024年12月季度产品开发费用较2024年9月季度增加300万美元，主要因薪酬和员工福利增加400万美元，部分被材料费用减少200万美元抵消[133] - 2024年12月季度营收增长受云、企业/OEM客户对高容量近线驱动器需求持续改善及其他市场季节性增长推动[123] - 按渠道、地理区域和市场划分，2024年12月季度OEM渠道营收占比79%，亚太地区占45%，大容量市场占81%[126] - 2024年12月季度产品开发费用较2023年12月季度增加2300万美元，主要因薪酬和员工福利增加2400万美元等[134] - 2024年12月27日止六个月营销和行政费用较2023年12月29日止六个月增加5500万美元，主要因薪酬和员工福利增加4600万美元等[138] 公司运营与业务展望 - 公司专注提高运营效率和盈利能力，因需求增加提高工厂产量，3月季度临时供应限制已解决[123] - 公司预计HDD存储业务将受益于数据需求进一步增长，包括生成式AI应用带来的潜在需求[123] 财务状况与资金安排 - 2024年12月27日现金及现金等价物较6月28日减少1.2亿美元，主要因支付2.95亿美元股息和1.39亿美元资本支出[146] - 2024年12月27日止六个月经营活动提供现金3.16亿美元，投资活动使用现金1.38亿美元，融资活动使用现金2.98亿美元[147][148] - 截至2024年12月27日，公司有9亿美元无条件采购义务，预计8.1亿美元将在一年内支付[156] - 截至2024年12月27日，长期债务未来本金支付义务为57亿美元，其中4790万美元已在2025年1月2日到期偿还[158] - 公司为2023财年计提3亿美元BIS和解罚款，自2023年10月31日起五年内每季度支付1500万美元[159] - 2025年1月21日董事会宣布每股0.72美元季度现金股息，将于4月2日支付[160] - 截至2024年12月27日，公司现有回购授权额度下还有18亿美元可用于回购[161] - 2025财年公司预计资本支出高于2024财年，还可能选择性进行战略联盟、收购等[162] 金融资产与负债情况 - 截至2024年12月27日，公司有5.31亿美元的浮动利率货币市场基金、定期存款和存单，平均利率为4.53%[169] - 截至2024年12月27日，公司固定利率债务本金总计57.29亿美元，平均利率为5.64%，其中2025年到期4.79亿美元，利率4.75%；2027年到期5.05亿美元，利率4.88%；2028年到期15亿美元，利率3.50%；2029年到期4.95亿美元，利率4.09%；以后年度到期27.5亿美元，利率7.38%[169] - 公司固定利率债务用于一般企业用途，包括资本支出和营运资金需求[167] 风险管理与金融工具 - 公司会签订外汇远期合约管理外汇风险，截至2024年12月27日，合约名义金额总计2.8亿美元，涉及新加坡元1.67亿美元、泰铢6600万美元、人民币3100万美元、英镑1600万美元[173] - 公司面临利率、外汇、信用评级变化、股票和债券市场波动等市场风险，部分风险可对冲，但波动仍可能影响经营成果、财务状况和现金流[166] - 公司政策禁止为投机或交易目的签订衍生金融工具[170] - 公司用外汇远期合约对冲部分外币计价资产负债表头寸，以降低汇率变动对收益的不利影响，所有合约在12个月内到期[171] - 公司面临外汇远期合约和固定收益投资组合的交易对手信用评级下调风险，通过持续信用评估等方式管理信用风险[173] - 公司企业发行人信用评级变化对近期财务结果影响小，但评级下调可能影响未来融资能力、交易执行能力并增加融资成本[174] - 公司签订总回报互换协议管理非合格递延薪酬计划相关的股票市场风险[175]