文章核心观点 - 埃塞克斯房地产信托公司（ESS）将于10月29日盘后公布2024年第三季度财报，预计营收和核心运营资金（FFO）每股同比增长，同时分析了行业情况、公司优劣势、业绩预测等，并推荐了另外两只可能有业绩惊喜的住宅房地产投资信托股 [1] 美国公寓市场第三季度情况 - 2024年第三季度美国公寓需求表现出色，尽管有创纪录数量新交付房源入市，但租金增长相对温和，延续过去几个月趋势 [2] - 7 - 9月美国公寓市场吸纳192,649套市场租金公寓，同期交付162,595套新房源，年供应量达557,842套，为1974年以来最高，需求略低为488,773套 [2] - 第三季度全国市场租金公寓入住率为94.4%，较去年同期微降10个基点，9月租金同比上涨0.2%，月有效租金变化下降0.5%，平均有效租金为1,838美元 [2] 埃塞克斯房地产信托公司财报前瞻因素 - 公司受益于强大的房产组合和对西海岸市场的大量敞口，当地创新和科技公司推动就业和收入增长，且公司利用技术、规模和组织能力提升利润率、降低成本和提高运营效率 [3] - 第三季度部分市场供应可能仍处高位，吸引租户困难，竞争限制公司提高租金和入住率的能力，一定程度上限制增长势头 [3] - 高利率是公司担忧因素，意味着更高借贷成本，可能影响其购买或开发房地产的能力 [4] 埃塞克斯房地产信托公司业绩预测 - 8月市场租金比预期更具韧性，减缓通常在此期间的下降速度，7 - 8月同一物业运营组合的财务入住率从第二季度的96.2%升至96.3%，与2024年第一季度持平，混合租金率从第二季度的3.4%降至2.9%，新租/续租租金率分别从第二季度的1.7%/4.6%降至1.4%/3.9% [5] - Zacks共识预计第三季度营收4.4588亿美元，同比增长6.37%，同一物业营收预计为4.1489亿美元，高于去年同期的3.9846亿美元 [5] - 预计第三季度同店物业收入增长2.4%，净营业收入同比增长1.7%，财务入住率为96.4%，环比上升20个基点，利息支出同比增长7.8% [6] - 公司预计2024年第三季度核心FFO每股在3.81 - 3.93美元之间，中点为3.87美元，Zacks共识预计季度核心FFO每股在过去两个月上调3美分至3.88美元，同比增长2.65% [6] 埃塞克斯房地产信托公司定量模型预测 - 模型未明确预测本季度FFO每股会有惊喜，公司目前Zacks评级为2，收益ESP为 - 0.17%，需收益ESP为正且Zacks评级为1、2或3才更有可能FFO超预期 [7] 值得关注的股票 - 住宅房地产投资信托板块的AvalonBay Communities（AVB）和Independence Realty Trust（IRT）可能本季度有业绩惊喜 [8] - AvalonBay Communities定于11月4日公布季度财报，收益ESP为 + 0.72%，Zacks评级为2 [8] - Independence Realty Trust定于10月30日公布季度财报，收益ESP为 + 1.94%，目前Zacks评级为2 [8]