文章核心观点 - 投资者或开始意识到流媒体技术公司Roku运营良好，虽自2021年以来股价表现不佳，但当前错过其季度财报发布后上涨机会的风险增大，其广告业务增长空间大，长期来看股票值得投资 [1][2] 公司现状 - Roku在北美智能电视和流媒体加密狗市场份额达37%，超次近竞争对手两倍 [1] - 自2021年以来Roku股价表现不佳，较2021年高点下跌超80% [1] - 公司业务包括流媒体视频技术和广告推广，广告业务是主要盈利来源，占营收85%，毛利率超50%，设备业务仅占15%且不盈利 [3] 公司发展前景 - 电视行业向流媒体服务演变，Roku广告业务有增长空间 [5] - Roku Channel在美国免费广告支持流媒体电视（FAST）市场占比42%，超Paramount的PlutoTV和Fox的Tubi [5] - 全球FAST市场预计到2030年将以15%的年平均增长率增长，Roku是最大FAST平台，其联网电视广告业务预计从每年约30亿美元增长到2029年的50亿美元 [6] - Roku Channel在美国的观看时长超Warner Bros. Discovery的HBO Max，有望赶上Hulu [7] - Roku硬件在拉丁美洲流媒体技术销售中占比50%，拓展海外市场潜力大 [7] 投资建议 - 在公司发布第三季度财报前，只要长期看好其商业模式和执行能力，Roku股票值得买入 [8] - 尽管近期季度财报发布后股价有回调，但长期来看其上涨潜力大，市场或在即将发布的财报后认可其进展 [8][9]