文章核心观点 - 公司近几个月表现良好股价上涨 预计Q3业绩将改善 虽面临一些挑战但也有积极因素 估值低于当前市价 [1][4] 公司股价表现 - 自8月初以来股价上涨约50% 同期流媒体巨头Netflix股价上涨近29% [1] - 过去4年股价波动大 2021年回报率为 -31% 2022年为 -82% 2023年为125% [3] - 目前股价仅略高于2.5倍的2024年预估营收 远低于2021年的两位数倍数 [4] 公司财务预期 - 预计Q3营收约10.3亿美元 同比增长约13% 净亏损预计收窄至每股约0.30美元 超预期 [1] 公司过往财务表现 - Q2营收同比增长14%至9.68亿美元 运营亏损降至7100万美元 [2] - Q2总运营费用同比下降2% 自由现金流从去年同期的负值升至3.18亿美元 [3] 公司业务指标表现 - Q2关键指标向好 流媒体播放时长增长20% 总平台账户增长14% 设备销量增长39% [2] - 公司自有流媒体服务The Roku Channel参与度提升 播放时长同比增长近75% 有望推动高利润率广告收入增长 [2] - 平台业务每用户收入增长因国际市场销售增加而放缓 上季度ARPU为40.68美元 与去年基本持平 [3] 公司面临挑战 - 流媒体服务分销业务面临逆风 因更多流媒体服务推出实惠的广告支持计划 [4] - 在视频市场需与Netflix、Meta和Alphabet等科技巨头竞争广告相关收入 [4] 公司估值情况 - 对公司股票估值约为67美元 较当前市价低13% 将在Q3财报后重新评估 [4]