公司财务表现 - Summit Therapeutics (SMMT) 将于10月30日公布第三季度财报 预计不会录得收入 因为公司目前没有上市药物 Zacks 共识预计每股亏损为7美分 [1] - 2024年和2025年的每股亏损预计分别为27美分和29美分 过去60天内保持一致 上一季度公司实现了16.67%的盈利惊喜 [1] - 公司目前没有盈利预期 因为其盈利ESP为0.00% 且Zacks评级为4（卖出） [2] 产品研发进展 - 公司目前没有已批准或上市的产品 重点将放在其唯一在研药物ivonescimab的更新上 该药物是与中国的Akeso合作开发的 Summit在2022年获得了该药物在美国、加拿大、欧洲和日本的独家许可 并在2023年6月扩大了许可范围 包括拉丁美洲、中东和非洲 [3] - 上个月 Summit报告了HARMONi-2研究的额外结果 显示ivonescimab在局部晚期或转移性非小细胞肺癌（NSCLC）患者中 相比默克的Keytruda 将疾病进展或死亡的风险降低了近一半 [3] - 该数据与5月报告的初步结果一致 显示ivonescimab在无进展生存期的主要终点上表现出统计学显著和临床意义的改善 [4] - ivonescimab是一种双特异性抗体 靶向PD-1和VEGF两种蛋白质 与仅靶向PD-1的Keytruda不同 公司认为这种双重机制使其在实体瘤治疗中具有差异化优势 [4] - 基于HARMONi-2结果 Summit计划在2025年初启动一项名为HARMONi-7的晚期研究 预计数据将在2027年公布 公司目前还在进行HARMONi和HARMONi-3两项晚期研究 分别评估ivonescimab在不同NSCLC适应症中的表现 HARMONi研究已完成入组 数据预计在2025年中公布 HARMONi-3研究目前正在入组患者 [5] 股票表现与估值 - 今年以来 SMMT股价上涨了667.4% 而行业整体下跌了2.4% 公司股票表现优于行业和标普500指数 目前股价高于其50天和200天移动平均线 [7] - 公司股票目前以74.39的市净率交易 远高于行业的1.33 显示出显著的溢价 [9] 竞争环境 - SMMT并非唯一开发双特异性抗体用于肿瘤适应症的公司 BioNTech和Instil Bio也在开发各自的PD-1/VEGF靶向抗体候选药物 尽管SMMT的疗法在临床开发上领先 但其他公司的候选药物也在早期或中期开发中 其中Instil Bio的SYN-2510甚至显示出优于ivonescimab的潜力 因为它可以同时阻断VEGF-A和VEGF-B 而ivonescimab仅阻断VEGF-A [10]