文章核心观点 公司2024财年第三季度财务表现强劲，营收增长、盈利创新高，各业务板块有不同表现，近期推出多款新产品，对长期增长前景有信心 [1][3][10] 2024年第三季度财务亮点 - 净销售额2.399亿美元，同比增长4.3% [1] - 调整后EBITDA达创纪录的6440万美元，同比增长7.6% [1] - GAAP净收益3380万美元，同比增长16.4% [1] - GAAP每股收益1.03美元，上年同期为0.90美元；调整后每股收益创纪录达1.13美元，上年同期为1.04美元 [1] - 经营活动现金流5130万美元，季度自由现金流4220万美元 [1] 近期亮点 - 人类营养与健康部门推出两款新产品K2Vital® Delta Fermented和VitaCholine® Pro - Flo [2] - 动物营养与健康部门推出新产品AminoShure® - XL [2] - 第三季度强劲现金流使公司偿还循环债务3960万美元，净债务降至1.533亿美元，净债务杠杆率为0.6倍 [2] 2024年9月30日业绩（未经审计） |项目|2024年9月30日|2023年三个月|2024年九个月|2023年| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净销售额（千美元）|239,940|229,948|713,680|693,740| |毛利率（千美元）|85,361|76,544|249,869|227,063| |运营费用（千美元）|37,369|32,930|114,404|106,205| |运营收益（千美元）|47,992|43,614|135,465|120,858| |利息及其他费用（千美元）|4,099|7,139|13,496|16,864| |税前收益（千美元）|43,893|36,475|121,969|103,994| |所得税费用（千美元）|10,056|7,400|27,077|22,099| |净收益（千美元）|33,837|29,075|94,892|81,895| |摊薄后每股净收益（美元）|1.03|0.90|2.90|2.52| |调整后EBITDA（千美元）|64,379|59,807|187,515|175,481| |调整后净收益（千美元）|36,928|33,795|106,089|98,817| |调整后每股净收益（美元）|1.13|1.04|3.25|3.05| |摊薄和调整后每股净收益计算所用股份数（千股）|32,783|32,476|32,686|32,440| [3][4] 2024年第三季度各业务板块财务结果 人类营养与健康部门 - 销售额1.523亿美元，同比增加780万美元，增长5.4%，主要因矿物质和营养业务及食品饮料市场销售增长 [5] - 运营收益达创纪录的3560万美元，同比增加430万美元，增长13.8%，主要因销售增长和有利组合，部分被运营费用增加抵消 [5] - 调整后运营收益3900万美元，上年同期为3550万美元，增长9.7% [5] 动物营养与健康部门 - 季度销售额5290万美元，同比减少100万美元，下降1.9%，主要因单胃动物市场销售下降，反刍动物市场销售增长部分抵消 [6] - 第三季度运营收益350万美元，同比减少150万美元，下降30.4%，主要因销售下降和运营费用增加 [6] - 调整后运营收益400万美元，上年同期为510万美元，下降21.2% [6] 特种产品部门 - 季度销售额3320万美元，同比增加320万美元，增长10.6%，因性能气体业务和植物营养业务销售增长 [7] - 运营收益1050万美元，上年同期为870万美元，增加180万美元，增长20.3%，主要因销售增长和有利组合，部分被运营费用增加抵消 [7] - 调整后运营收益1170万美元，上年同期为980万美元，增长18.9% [7] 其他财务信息 - 季度合并毛利率达创纪录的8540万美元，同比增加880万美元，增长11.5%；毛利率占销售额比例为35.6%，上年同期为33.3%，增加230个基点，主要因有利组合 [8] - 季度运营费用3740万美元，较上年同期增加440万美元，主要因薪酬相关成本和交易成本增加，部分被摊销减少抵消 [8] - 2024年和2023年第三季度净利息费用分别为410万美元和660万美元，利息费用减少主要因未偿借款减少 [9] - 2024年和2023年截至9月30日三个月的有效税率分别为22.9%和20.3%，有效税率上升主要因股票薪酬税收优惠减少和美国某些州税增加 [9] - 第三季度经营活动现金流5130万美元，自由现金流4220万美元；2024年9月30日净营运资金2.165亿美元，现金余额7370万美元；季度内重大现金支出包括偿还循环贷款3960万美元、支付所得税1240万美元、资本支出和无形资产收购910万美元 [9] 非GAAP财务信息 非GAAP财务指标说明 - 公司除按美国公认会计原则（GAAP）披露财务结果外，还披露非GAAP财务指标，包括调整后毛利率、调整后运营收益、调整后净收益及相关摊薄后每股金额、EBITDA、调整后EBITDA、调整后所得税费用和自由现金流等 [19] - 非GAAP财务指标排除某些业务合并会计调整、与收购相关的某些其他项目、某些股权薪酬、非合格递延薪酬计划费用（收入）和某些一次性或不寻常交易 [19] 非GAAP与GAAP财务指标调节 - 调整后毛利率、调整后运营收益、调整后净收益等指标与GAAP指标进行了详细调节，涉及库存估值调整、无形资产和融资租赁摊销、重组成本、交易和整合成本、减值费用、非合格递延薪酬计划费用（收入）、所得税调整等项目 [20][21] - GAAP净收益与EBITDA和调整后EBITDA进行了调节，涉及所得税、利息及其他费用、折旧和摊销、非现金薪酬费用等项目 [22] - GAAP有效所得税税率与非GAAP有效所得税税率进行了调节，涉及ASU 2016 - 09的影响 [23][24] - 经营活动净现金流与自由现金流进行了调节，考虑了资本支出、资产出售收益和净投资套期结算等因素 [25]