公司业绩与预期 - 麦当劳计划于2024年10月29日公布第三季度财报 [1] - 2024年第二季度，麦当劳调整后每股收益和收入分别低于Zacks共识预期3.6%和2.4%，同比分别下降6%和0.1% [2] - 过去四个季度中，麦当劳有两次超出预期，两次未达预期，平均超出预期1.8% [2] - 第三季度调整后每股收益的Zacks共识估计从3.15美元上调至3.17美元，预计同比下降0.6% [4] - 第三季度收入共识估计为67.8亿美元，同比增长1.4% [5] 收入与战略 - 麦当劳收入预计同比增长，主要得益于其战略增长支柱，包括提升客户体验和推动业务增长 [7] - 公司通过加速拱门战略，专注于增强业务韧性，应对市场不确定性 [7] - 全球特许经营店数量的增加和对股东价值的重视预计推动了收入增长 [7] - 特许经营餐厅收入预计同比增长0.1%至40.5亿美元，可比销售额预计下降0.6% [8] 利润率与成本 - 由于通胀压力，麦当劳的利润率预计同比下降 [9] - 餐厅和占用费用以及销售、一般和行政费用的增加预计对利润率造成压力 [9] - 总运营成本和费用预计同比增长4.1%至36.3亿美元，调整后运营利润率预计与去年同期持平 [9] 股价表现与估值 - 过去三个月，麦当劳股价上涨19.7%，超过Zacks零售-餐饮行业19%的涨幅 [10] - 麦当劳股价表现优于Yum! Brands、Domino's Pizza和Wingstop等主要行业参与者 [10] - 麦当劳股票在12个月远期市盈率基础上，相对于行业同行处于折价状态 [12] 投资前景 - 麦当劳通过有效的业务决策和市场挑战应对，保持了其全球知名快餐连锁品牌的形象 [14] - 公司通过高效的服务提供和全球市场扩展，有望从不确定的市场环境和通胀风险中脱颖而出 [14] - 积极的盈利估计趋势和折价估值使麦当劳成为行业中的有吸引力的投资选择 [14] - 公司最近提高季度股息并保持定期股息支付，展示了其有效利用自由现金流和对股东的承诺 [14] - 尽管盈利估计趋势积极，但增长同比下降可能使投资者对麦当劳股票产生困惑 [15] - 考虑到这些不确定性，潜在投资者建议等待更有利的入场点 [15]