文章核心观点 - V.F. Corporation在公布2025财年第二季度财报时可能出现营收和利润同比下滑 ，受经营环境、品牌表现等因素影响 ，而其转型计划有积极一面 ；Zacks模型显示其此次不太可能盈利超预期 ，且股票估值相对行业有溢价 ；同时给出了三家可能盈利超预期的公司 [1][4][5][6] V.F. Corporation第二季度财报预期 - 预计2025财年第二季度营收28亿美元 ，同比下降7.3% ；每股收益42美分 ，同比下降33.3% ，且该指标在过去七天下降了1美分 [1] - 上一季度盈利超预期5.7% ，过去四个季度盈利大幅低于Zacks共识预期 [1] 影响V.F. Corporation第二季度财报的关键因素 - 经营环境艰难 ，包括通胀压力 ，部分地区和渠道表现疲软 ，美国批发业务受主要合作伙伴谨慎下单影响 [2] - 旗下品牌The North Face和Vans表现不佳 ，前者受消费者偏好转变和竞争影响 ，后者面临市场饱和和对年轻客户吸引力下降问题 ，且促销活动和成本上升影响利润 [3] - 预计第二季度SG&A费用同比略有上升 ，因假日季支出和业务再投资 ，但被Reinvent节省成本、激励薪酬正常化和通胀因素抵消 [4] - 预计Vans和The North Face品牌销售额分别下降17.7%和4.7% ，美洲地区销售额同比下降6.5% ，批发收入下降7.3% ，直接面向消费者收入下降6.1% [4] - 公司转型计划Reinvent目标是加强品牌建设和改善运营表现 ，包括提升北美业绩、扭转Vans局面、降低成本和加强资产负债表 ，且成本管理有效 [4] Zacks模型对V.F. Corporation的预测 - 模型显示V.F. Corporation此次不太可能盈利超预期 ，因其Earnings ESP为 -5.18% ，Zacks Rank为4（卖出） [5] V.F. Corporation股票估值情况 - V.F. Corporation股票相对于行业处于溢价估值 ，远期12个月市盈率为20.52 ，高于纺织 - 服装行业的12.84 ，也高于其中位数11.36 [6] - 过去三个月V.F. Corporation股价下跌1.6% ，而行业增长9.9% [6] 可能盈利超预期的公司 lululemon athletica - Earnings ESP为 +7.26% ，Zacks Rank为3 [7] - 预计财年第三季度营收23.5亿美元 ，同比增长6.8% ；每股收益2.76美元 ，同比增长9.1% ，过去四个季度平均盈利超预期7.9% [7] Disney - Earnings ESP为 +2.09% ，Zacks Rank为3 [8] - 预计2024财年第四季度营收226亿美元 ，同比增长6.4% ；每股收益1.09美元 ，同比增长32.9% ，过去四个季度平均盈利超预期18% [8] Ralph Lauren - Earnings ESP为 +1.32% ，Zacks Rank为3 [8] - 预计2025财年第二季度每股收益2.39美元 ，同比增长13.8% ；营收16.7亿美元 ，同比增长2.1% ，过去四个季度平均盈利超预期10.3% [8][9]