文章核心观点 - 尽管运输设备和租赁行业面临通胀、高利率、供应链中断和高运营成本等挑战，但行业内公司通过分红和回购等举措展现财务实力，且行业排名靠前、表现优于大盘和板块、估值较低，推荐关注Wabtec、Greenbrier和Ryder System三只股票 [1][2][11] 行业概述 - 行业包括提供设备融资、租赁和供应链管理服务的公司，涵盖飞机、铁路车辆和多式联运集装箱租赁商，部分公司还提供物流和运输解决方案 [3] - 多数参与者提供车队管理解决方案，服务客户广泛，包括汽车、电子等多个行业，少数公司为货运铁路和客运行业提供机车及相关设备和服务 [4] 行业关键趋势 股东回报 - 随着经济活动恢复，行业内许多公司重新启动分红和回购等股东友好措施，如GATX在2024年1月宣布股息提高近5.5%，Wabtec在2月宣布股息增加17.6%并授权10亿美元股票回购，Ryder在7月批准股息提高14.1% [5][6][7] 经济不确定性 - 9月美联储降息50个基点，但通胀仍高于2%目标，且9月通胀数据引发经济放缓担忧，高利率会增加融资成本，削弱借贷活动，经济放缓和地缘政治风险可能影响行业股票前景 [8][9] 供应链中断与高成本 - 尽管经济活动从疫情中复苏，但供应链中断仍影响行业股票，运营成本增加限制利润增长，且由于供应链问题成本可能持续居高不下 [10] 行业前景与表现 行业排名 - 行业目前Zacks行业排名第43，处于250多个Zacks行业的前17%，行业内分析师上调盈利预期，过去一年行业当前年度的共识盈利预期增长4.7% [11][12] 市场表现 - 过去一年，行业表现优于Zacks标准普尔500综合指数和更广泛的板块，行业上涨69.4%，而标准普尔500指数上涨40.5%，更广泛板块上涨17.8% [14] 估值情况 - 基于远期12个月市盈率，行业目前市盈率为13.83倍，低于标准普尔500的22.06倍和板块的16.35倍，过去五年行业市盈率最高为17.59倍，最低为9.36倍，中位数为13.69倍 [15] 推荐关注股票 Wabtec - 为全球货运铁路和客运行业提供技术机车、设备、系统和服务，营收受益于货运和客运部门销售增长，管理层上调当前年度每股收益指引至7.45 - 7.65美元，预计销售额在102.5 - 105.5亿美元之间 [16][17] - 公司盈利超预期历史表现出色，过去四个季度中有三个季度超Zacks共识预期，平均超预期11.83%，过去60天2024年盈利共识预期上调0.6%，预计2024年盈利增长率为26.86%，为Zacks排名2（买入）股票 [18] Greenbrier - 在北美、欧洲和南美设计、制造和销售铁路货运车辆设备，盈利超预期历史表现良好，过去四个季度中有两个季度超Zacks共识预期，平均超预期15.00%，过去90天2024年盈利共识预期上调2.8%，预计2024年盈利增长率为46.46%，为Zacks排名3（持有）股票 [19] Ryder System - 是一家全球物流和运输公司，通过分红和回购持续回报股东，已连续48年以上不间断支付股息，盈利超预期历史表现出色，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期11.25%，过去60天2024年盈利共识预期上调0.1%，为Zacks排名3（持有）股票 [20][21]