行业 - 网络安全支出明年应会强劲增长人工智能虽备受关注但网络安全攻击未减少网络安全支出仍是组织优先事项且人工智能威胁预计也会推动网络安全支出[1] - 高德纳和国际数据公司均认为明年网络安全预算将以两位数增长[2] 公司 - CrowdStrike - 公司今年早些时候的故障影响了声誉但Falcon平台仍被视为端点安全的黄金标准端点安全是保护网络及其端点免受网络安全攻击[3] - 今年早些时候软件更新中的错误导致全球范围的故障影响了数百万基于Windows的电脑和平板电脑导致交易延迟销售周期延长上季度降低了业绩指引[4] - 公司并非唯一经历故障的网络安全公司有光明的未来新模块的采用率很高如LogScale Next - Gen SIEM云安全和身份安全模块年度经常性收入增长强劲[5] - 明年分析师预估的远期市销率约为15.5倍股票不便宜但低于过去的交易水平且业绩指引下调后标准降低[6] 公司 - SentinelOne - 是规模更小更便宜的端点安全领域网络安全公司明年分析师预估的远期市销率约为8倍估值几乎是CrowdStrike的一半但上季度营收增长率与CrowdStrike相近在低30%范围[7] - 与联想签署多年协议为其新个人电脑提供端点安全现有联想用户也可选择升级到公司的Singularity平台联想是全球最大的个人电脑供应商这是公司的巨大机会[8] - 由于规模小即使抓住少量额外机会也有助于推动增长和股价且可能受益于CrowdStrike故障影响下潜在客户的流向转变[9] 公司 - Zscaler - 上季度保守的业绩指引使股价下跌估值为当前财年盈利预估的10.7倍远低于今年早些时候的15倍以上的市销率[10] - 有发布保守指引然后轻松超越结果的历史如上季度营收增长30%至5.929亿美元远超之前5.65亿 - 5.67亿美元的营收预测[11] - 主要专注于零信任零信任是网络安全中增长最快的领域之一预计未来几年复合年增长率为15%或更高[12] - 采用“落地与扩张”模式在现有客户群中的增长一直是优势上季度净美元留存率为115%表明现有客户支出高于一年前[13] 公司综合评价 - SentinelOne鉴于其估值和与联想的近期交易是最受青睐的网络安全股票[14] - Zscaler股票在近期回调后由于所在市场增长强劲而具有吸引力[14] - CrowdStrike虽希望其估值更低但鉴于其一流的端点解决方案仍认为其股票是长期赢家[14]