公司业绩与预期 - Eldorado Gold Corporation (EGO) 预计在2024年第三季度实现同比收益增长 主要得益于黄金价格上涨以及生产和销售量的提升 [1] - Zacks对EGO第三季度每股收益的共识估计在过去60天内下调了10.8%至0.33美元 但仍比去年同期实际值高出94% [2] - 公司在过去四个季度中均超出Zacks共识估计 平均超出幅度为430.3% [4][5] 生产与运营 - 2024年上半年 EGO生产了239,430盎司黄金 同比增长8% 主要得益于Lamaque矿的产量增加和Kisladag矿的品位提高 [9] - 2024年全年黄金生产目标为505,000-555,000盎司 下半年需生产265,570-315,570盎司 同比增长1-19% [9] - Kisladag矿2024年预计生产180,000-195,000盎司 下半年需生产103,487-118,487盎司 同比增长33% [10] - Lamaque矿2024年预计生产175,000-190,000盎司 下半年需生产85,310-100,310盎司 同比下降 [11] - Efemcukuru矿2024年预计生产75,000-80,000盎司 下半年需生产34,102-44,102盎司 同比下降10% [12] - Olympias矿2024年预计生产75,000-85,000盎司 下半年需生产42,671-52,671盎司 同比增长30% [13] 黄金价格与成本 - 2024年第三季度黄金平均价格为2,491美元/盎司 同比增长29% 主要受利率下调预期和中东紧张局势推动 [15] - 黄金价格上涨将增加希腊和土耳其的矿区使用费 同时承包商和劳动力成本以及燃料价格上涨 预计将推高EGO的生产成本 [16] 股价表现与估值 - EGO股价在过去一年上涨59.7% 超过Zacks黄金矿业行业45.1%的涨幅 以及Zacks基础材料板块14.6%和标普500指数39.4%的涨幅 [17] - EGO目前的远期市销率为2.51 低于行业平均的2.99 且比同行Alamos Gold的5.85更具吸引力 [18][19] 长期前景与投资机会 - EGO的长期需求前景受到其高质量资产组合和稳固矿业管辖区的支持 公司计划到2027年将年黄金产量提升至675,000-735,000盎司 较2023年增长45% [20] - 铜生产预计于2025年开始 到2027年达到7,000万磅 黄金和铜的需求均受到避险投资 央行购买以及电动汽车和可再生能源等领域增长的推动 [20] - 尽管本季度业绩可能不确定 但EGO在黄金价格上涨和生产增长的推动下 有望实现稳健业绩 其吸引人的估值和强劲的财务健康状况使其成为黄金和基础金属投资者的优选 [21]