文章核心观点 - 计算机外围设备行业受益于专业游戏配件、触摸屏和无线设备等需求增长以及PC市场复苏，但面临宏观经济逆风、运营费用上升等挑战，行业排名显示前景乐观，部分股票值得关注 [1][5][7][10][11][12] 行业概述 - 行业包括提供计算机输入、输出和存储设备的公司，产品有键盘、鼠标、LCD面板等，还提供视频游戏配件，行业竞争促使产品创新 [3][4] 行业趋势 积极趋势 - 消费者从移动游戏转向专业游戏体验，电竞联赛推动游戏外设市场增长 [5] - 3D打印市场有长期投资机会，游戏设备和3D打印医疗设备需求是驱动力 [6] - 2024年PC出货量持续恢复，2025年因Windows 10支持结束的PC更新周期和AI PC需求增长，将推动行业发展，预计全球AI PC出货量将增长165.5%至1.14亿台 [7][8] - 行业通过向亚太、中东和非洲等价格敏感地区渗透，扩大市场规模 [9] 消极趋势 - 高利率和通胀影响消费者支出，企业因宏观经济和地缘政治问题推迟IT支出计划，影响行业近期前景 [10] - 企业为竞争增加研发、销售和营销投入，提高运营费用，可能影响近期利润率 [11] 行业排名与表现 - 行业在Zacks行业排名第70，处于前28%，表明近期前景良好，分析师对行业盈利增长乐观 [12][13][14] - 过去12个月，行业表现逊于S&P 500和Zacks计算机与科技板块，行业下跌20.4%，S&P 500和板块分别上涨39.4%和48.5% [16] - 基于未来12个月的市销率，行业当前估值为0.59倍，低于S&P 500的5.12倍和板块的6.20倍，过去五年最高为5.36倍，最低为0.32倍，中位数为0.74倍 [17] 值得关注的股票 罗技（Logitech） - 全球个人电脑和数字平台外设领导者，Zacks排名第2（买入），产品涵盖PC导航、互联网通信等领域 [18] - 2025财年第一季度业绩增强投资者信心，连续两个季度实现同比销售增长 [19] - 混合工作趋势、云视频会议服务和新移动平台的采用将推动需求，与云提供商的合作是优势 [20] - 过去七天，2025财年盈利共识预期上调15美分至每股4.58美元，过去一年股价上涨4% [21] 水星系统（Mercury Systems） - 全球领先的传感器和安全关键任务处理子系统提供商，产品用于航空航天、国防等项目 [21] - 受益于雷达、电子战和C4I现代化，与国防主承包商建立长期关系 [22] - Zacks排名第3（持有），2024财年盈利共识预期为亏损1美分，过去30天未变，过去12个月股价下跌5.9% [23] 沉浸技术（Immersion） - 开发使计算机实现触觉交互的软硬件技术，专利技术TouchSense应用于多种设备 [24] - 市值约2.79亿美元，凭借创新技术和新客户实现增长，专注四个应用领域 [25] - Zacks排名第3，2024年盈利共识预期为每股1.96美元，过去60天未变，过去12个月股价上涨37.7% [25] 跨通技术（TransAct Technologies） - 设计、开发、制造和销售交易打印机及相关产品，专注五个垂直市场 [26] - 受益于组织数字化转型和业务自动化带来的产品和服务需求增长 [27] - Zacks排名第3，2024年盈利共识预期为亏损26美分，过去60天未变，过去一年股价下跌30.7% [28]