文章核心观点 - 公司预计下月公布2024年第三季度财报，虽模型未预测此次财报盈利超预期，但公司在营收增长、盈利能力和流动性方面表现良好，股价表现优于行业，当前估值低于行业，值得投资者纳入投资组合 [1][5][16] 盈利预期 - Zacks一致预期公司2024年第三季度销售额为1.326亿美元，每股收益为6美分 [1] - 过去60天，公司2024年和2025年每股收益预期分别稳定在40美分和45美分 [1] 盈利惊喜历史 - 公司在过去四个季度中有三个季度盈利超预期，一个季度未达预期，平均盈利惊喜为102.86% [3] - 上一报告季度，公司盈利惊喜为171.43% [1] 模型预测 - 公司目前盈利预期偏差率为0.00%，Zacks评级为2（买入），模型未预测此次财报盈利超预期 [5][6] 业务板块与增长因素 - 公司是专注于微创治疗的医疗保健公司，业务分为疼痛治疗、修复疗法和手术解决方案三个板块 [7] - 疼痛治疗和手术解决方案板块实现两位数营收增长，2024年第二季度有机销售额同比增长近14%，预计第三季度将延续这一趋势 [8] 盈利能力提升 - 公司通过专注高利润率核心业务提高盈利能力，去年以8500万美元出售伤口业务，本月宣布以4500万美元将高级康复业务出售给私募股权公司Accelmed Partners，预计年底完成交易 [9] - 2024年第二季度，调整后EBITDA同比增长22%，调整后毛利率扩大180个基点至75.8% [10] 流动性改善 - 资产剥离交易所得款项有助于改善公司流动性状况，管理层已将净杠杆率降至低于4，公司预计在2025年底前将杠杆率降至低于3倍 [11] 股价表现与估值 - 年初至今，公司股价飙升147.8%，而行业下跌5.9%，公司股价也跑赢板块和标准普尔500指数，目前股价高于50日和200日移动平均线 [13] - 按市销率计算，公司目前市销率为1.56（过去12个月销售价值），低于行业的2.06，处于折价状态 [15] 财务指引上调 - 公司今年两次上调2024年财务指引，预计2024年净销售额在5.57亿至5.67亿美元之间（原指引为5.2亿至5.35亿美元），每股收益预计在36至42美分之间（原指引为12至20美分） [16] 投资建议 - 考虑到公司战略重点执行情况良好，且当前股价低于行业估值，建议投资者将该评级为2的股票纳入投资组合，股价大幅下跌对长期投资者而言是理想投资机会 [16]