文章核心观点 - Flowserve Corporation 2024年第三季度调整后每股收益未达预期但同比增长 24%,营收超预期且同比增长,各业务指标有不同表现,公司给出 2024 年业绩指引 [1][2] 财务业绩 - 第三季度调整后每股收益 62 美分(排除非经常性项目 18 美分),未达 Zacks 共识预期的 67 美分,同比增长 24% [1] - 总营收 11.33 亿美元,超共识预期的 11.27 亿美元,同比增长 3.5%,按固定汇率计算增长 4% [2] - 售后市场销售同比增长 2.1%(按固定汇率计算增长 2.8%)至 5.773 亿美元,原始设备销售总计 5.558 亿美元,同比增长 5%(按固定汇率计算增长 5.2%) [2] - 总订单额达 12 亿美元,同比增长 12.7%(按固定汇率计算增长 13.4%),季度末积压订单为 28 亿美元,环比增长 3.7% [3] 业务板块 - Flowserve 泵部门营收 7.821 亿美元,同比增长 2.1%,订单同比增长 20.7% 至 8.866 亿美元,部门运营收入 1.093 亿美元,同比增长 39.6% [4] - 流量控制部门营收 3.531 亿美元,同比增长 6.8%,订单 3.184 亿美元,同比下降 3.7%,部门运营收入 4670 万美元,同比增长 7.4% [5] 利润率情况 - 第三季度销售成本同比基本持平为 7.76 亿美元,毛利润同比增长 12.4% 至 3.571 亿美元,利润率提高 250 个基点至 31.5% [6] - 销售、一般和行政费用为 2.59 亿美元,同比增长 2.8%,运营收入同比增长 46.8% 至 1.032 亿美元,运营利润率为 9.1%,同比提高 270 个基点,有效税率为 22.8% [6] 资产负债表和现金流 - 第三季度末现金及现金等价物为 6.117 亿美元,高于 2023 年末的 5.457 亿美元,长期债务(一年后到期)为 11.7 亿美元,与 2023 年末水平基本稳定 [7] - 2024 年前九个月公司经营活动产生净现金 2.28 亿美元,高于去年同期的 1.311 亿美元,资本支出总计 5220 万美元,同比增长 9.9% [7] - 同期公司用于分红 8280 万美元,回购股票价值 2010 万美元 [8] 业绩指引 - 公司预计营收较去年同期增长 4 - 6%,预计报告基础上每股收益在 2.15 - 2.35 美元之间,此前指引范围为 2.25 - 2.45 美元,调整后每股收益仍预计在 2.60 - 2.75 美元区间 [9] - 调整后税率预计约为 21%,预计净利息费用和资本支出分别在 6000 - 6500 万美元和 7500 - 8500 万美元范围内 [10] 评级与其他股票 - Flowserve 目前 Zacks 评级为 2(买入) [11] - Graham Corporation 目前 Zacks 评级为 2,过去四个季度平均盈利惊喜为 133.2%,过去 60 天对其 2025 财年盈利的 Zacks 共识估计保持稳定 [11] - Ingersoll - Rand plc 目前 Zacks 评级为 2,过去四个季度平均盈利惊喜为 11%,过去 60 天对其 2024 年盈利的共识估计微升 0.6% [12] - Parker - Hannifin Corporation 目前 Zacks 评级为 2,过去四个季度平均盈利惊喜为 11.2%,过去 60 天对其 2025 财年(截至 2025 年 6 月)盈利的共识估计增长 0.3% [12]
Flowserve's Q3 Earnings Miss Estimates, Revenues Increase Y/Y