文章核心观点 公司年初至今股价表现落后于行业和部分同行，虽有战略投资和Gen AI投入但受成本费用和高杠杆影响，短期盈利预期不佳，当前估值过高，建议投资者卖出股票 [1][5][8][9] 股价表现 - 公司年初至今股价下跌1.5%，而Zacks计算机与科技板块上涨27% [1] - 公司股价落后于Zacks计算机软件行业（年初至今上涨15%）以及Progress Software（PRGS）、SS&C Technologies（SSNC）和Trend Micro（TMICY）等同行，PRGS和SSNC股价分别上涨20.4%和16%，TMICY下跌0.9% [1] 战略投资 - 公司参与Wildfire的B轮融资，与Mucker Capital共同领投，Wildfire是金融科技平台，可增强客户忠诚度、提供奖励计划等 [2] - 公司的战略投资有助于在不建立直接商户基础设施和网络的情况下创建消费者网络，并协助开发新功能以增加Wildfire客户的利益和价值 [3] Gen AI投入 - 公司对Gen AI能力的投资使其能够通过数字化企业和个人用户的财务流程成为市场驱动者，例如Intuit Assist使用AI提供特定客户的财务见解，拥有超百万用户，企业套件则专注于协同多个复杂领域以推动营收增长 [4] 成本与财务状况 - 营销和工程团队投资增加导致成本和费用上升，2024财年销售和营销费用增长14%至43.1亿美元 [5] - 截至2024年7月31日，公司资产负债表杠杆率高，债务达60亿美元，现金及现金等价物为36亿美元 [5] 盈利预期 - Zacks对2025年第一季度每股收益的共识估计为2.36美元，较去年同期下降4.45%，过去30天未变，公司过去四个季度均超预期，平均惊喜率为13.09% [6] - 公司预计2025财年营收在181.6 - 183.4亿美元之间，增长12 - 13%，2024财年总营收为163亿美元 [7] - 2025财年第一季度，公司预计营收同比增长5 - 6%，共识预期为31.4亿美元，同比增长3.48% [7] - 公司预计2025财年非GAAP每股收益在19.16 - 19.36美元之间，2025财年第一季度非GAAP每股收益预计在2.33 - 2.38美元之间 [7][8] 投资建议 - 公司目前Zacks排名为4（卖出），其价值评分显示股票被高估，远期12个月市盈率为42.08倍，高于Zacks计算机与科技板块的26.84倍，建议投资者卖出股票 [8][9]