文章核心观点 - 伊利诺伊工具公司（ITW）2024年第三季度财报显示，调整后每股收益超预期且同比增长，但营收未达共识预期且同比下降，各业务板块表现不一，公司还给出了2024年业绩指引 [1][2] 财务业绩 - 第三季度调整后每股收益2.65美元，超Zacks共识预期的2.53美元，同比增长4% [1] - 营收39.7亿美元，未达共识预期的40.1亿美元，同比下降1.6%，有机销售下降1.4%，收购使营收增加0.2%，不利外汇换算影响为0.4% [2] 各业务板块表现 - 测试与测量及电子业务营收6.97亿美元，同比下降0.2%，预期为6.965亿美元 [3] - 汽车原始设备制造商业务营收7.72亿美元，同比下降3.3%，预期为8.138亿美元 [3] - 食品设备业务营收6.77亿美元，同比下降0.2%，预期为7.002亿美元 [4] - 焊接业务营收4.62亿美元，同比下降1.3%，预期为4.529亿美元 [4] - 建筑产品业务营收4.79亿美元，同比下降8.1%，预期为5.101亿美元 [5] - 特种产品业务营收4.38亿美元，同比增长5.7%，预期为4.175亿美元 [5] - 聚合物与流体业务营收4.48亿美元，同比下降1.9%，预期为4.636亿美元 [5] 利润率情况 - 销售成本同比下降3.8%至22.3亿美元，销售、行政和研发费用同比增长7%至6.58亿美元 [6] - 营业利润率为26.5%，与去年同期持平，企业举措对营业利润率贡献130个基点 [6] 资产负债表和现金流 - 第三季度末现金及等价物9.47亿美元，去年12月底为11亿美元，长期债务66亿美元，去年12月底为63亿美元 [7] - 2024年前九个月经营活动产生净现金22亿美元，同比下降13.3%，厂房和设备资本支出3.19亿美元，同比下降1.5%，自由现金流18.5亿美元，同比下降15.1% [8] 2024年业绩指引 - 预计每股收益在11.63 - 11.73美元之间，高于此前的10.30 - 10.40美元，总营收和有机营收预计持平 [9] - 营业利润率预计在26.5 - 27%之间，企业举措预计对营业利润率贡献超100个基点 [9] - 预计自由现金流约为净收入的100%，计划回购约15亿美元股票，有效税率预计为21.5% [10] 评级与相关公司 - ITW目前Zacks评级为3（持有） [11] - 格雷厄姆公司（GHM）Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为133.2%，过去60天2025财年盈利共识预期保持稳定 [12] - 英格索兰公司（IR）Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为11%，过去60天2024年盈利共识预期微升0.6% [12][13] - 派克汉尼汾公司（PH）Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为11.2%，过去60天2025财年（截至2025年6月）盈利共识预期增长0.3% [13]