文章核心观点 美国最大住宅房地产经纪公司Compass公布2024年第三季度财报，尽管市场环境具有挑战性，但公司调整后EBITDA显著增长，自由现金流大幅改善，交易量和市场份额增加，预计全年实现正自由现金流 [1]。 Q3 2024财务亮点 - 营收同比增长11.7%至15亿美元，有机营收增长5.3%，并购带来的营收增长6.4% [2] - GAAP净亏损170万美元，较2023年第三季度的3940万美元有所改善 [2] - 调整后EBITDA为5200万美元，较2023年第三季度的2180万美元增加3020万美元 [2] - 运营现金流为3740万美元，自由现金流为3280万美元 [2] - 第三季度末现金及现金等价物为2.112亿美元，循环信贷额度无未偿还提款 [2] Q3 2024运营亮点 - 全国市场份额为4.80%，较2023年第三季度增加49个基点，较2024年第二季度减少33个基点 [3] - 主要代理人数为17542人，较2023年第三季度增加2927人或20.0%，较2024年第二季度增加545人或3.2%，季度留存率为97.8% [3] - 交易数量为55872笔，较2023年第三季度增加16.1%，而同期美国住宅房地产市场交易数量下降1.9% [3] - 总交易价值为577亿美元，较2023年第三季度增加13.4%，而同期美国住宅房地产市场总交易价值增加1.9% [3] - 完成所有全资产权与托管业务的平台集成，客户仪表盘“Compass One”预计2025年第一季度初全国推出，推出Compass Reverse Prospecting，预计2025年第一季度末全面推出Compass Make - Me - Sell工具第一阶段 [3] Q4 2024和2024全年展望 - 第四季度营收预计为12.25亿至13.25亿美元，全年营收预计为54.7亿至55.7亿美元 [4] - 第四季度调整后EBITDA预计为0至1000万美元，全年预计为1.09亿至1.19亿美元 [4] - 2024年非GAAP运营费用预计为8.76亿至8.96亿美元 [4] - 预计2024年全年实现正自由现金流 [4] 资产负债表情况 - 2024年9月30日，总资产为11.998亿美元，较2023年12月31日的11.603亿美元有所增加 [10] - 总负债为7.687亿美元，较2023年12月31日的7.283亿美元有所增加 [10] - 股东权益为4.311亿美元，较2023年12月31日的4.320亿美元略有减少 [10] 现金流量表情况 - 2024年前九个月，经营活动产生的净现金为9100万美元，投资活动使用的净现金为3280万美元，融资活动使用的净现金为1390万美元，现金及现金等价物净增加4430万美元 [18] 非GAAP财务指标调整情况 - 调整后EBITDA、非GAAP运营费用和自由现金流等非GAAP财务指标用于补充GAAP财务报表，公司认为这些指标有助于提供更一致和可比的运营概览，但有局限性，需与GAAP指标结合使用 [7] - 文档提供了非GAAP指标与GAAP指标的调节表 [7]