文章核心观点 Itron公司公布2024年第三季度财报，各项财务指标表现良好，运营势头持续，市场与公司业务契合，同时给出2024年第四季度展望和全年指引更新 [1][2][9] 第三季度财务结果总结 营收 - 总营收达6.15亿美元，同比增长10%，因运营执行出色 [1][2] - 设备解决方案营收增长11%（恒定货币下10%），主要因智能水和电力需求增长 [3] - 网络解决方案营收增长8%，主要因新项目和持续部署增加 [3] - 成果业务营收增长17%（恒定货币下16%），主要因经常性收入、服务和软件增加 [3] 毛利率 - 第三季度毛利率为34.1%，较去年增加70个基点，得益于运营效率提升 [3] 运营费用和运营收入 - GAAP运营费用为1.36亿美元，较去年增加300万美元；非GAAP运营费用为1.31亿美元，增加200万美元 [4] - GAAP运营收入为7400万美元，较去年增加1900万美元；非GAAP运营收入为7900万美元，增加2000万美元，因毛利增加部分被运营费用增加抵消 [4] 净利润和每股收益 - GAAP归属Itron公司净利润为7800万美元，摊薄后每股收益1.70美元，去年同期分别为4000万美元和0.87美元，增长源于GAAP运营收入和利息收入增加、税务费用减少 [5] - 非GAAP归属Itron公司净利润为8400万美元，摊薄后每股收益1.84美元，去年同期分别为4500万美元和0.98美元，增长源于非GAAP运营收入和利息收入增加、税务费用减少 [6] - GAAP和非GAAP净利润及每股收益均受益于外国税务审计有利解决，增加净利润约1400万美元，摊薄后每股收益增加0.30美元 [7] 现金流 - 第三季度经营活动提供净现金6500万美元，去年同期为3400万美元；自由现金流为5900万美元，去年同期为2800万美元，增长主要因盈利增加 [7] 其他指标 - 季度末总积压订单为40亿美元，去年同期为42亿美元；本季度订单总额为4.87亿美元 [8] 2024年第四季度展望和全年指引更新 第四季度展望 - 营收在6 - 6.1亿美元之间 - 非GAAP摊薄后每股收益在1.00 - 1.10美元之间 [9] 全年指引更新 - 营收在24.28 - 24.38亿美元之间，之前指引为23.85 - 24.15亿美元 - 非GAAP摊薄后每股收益在5.28 - 5.38美元之间，之前指引为4.45 - 4.65美元 [9] 非GAAP财务指标说明 非GAAP财务指标用途 - 用于财务和运营决策及确定高管薪酬，排除部分不反映核心运营结果的费用，便于内部历史业绩比较和与竞争对手运营结果比较，为管理层和投资者评估业绩、规划和分析未来提供补充信息 [21][22] 各项非GAAP指标定义及局限性 - 非GAAP运营费用和运营收入：排除无形资产摊销、重组、业务出售损失等费用，便于多期财务结果比较和运营趋势分析，但有局限性，通过提供GAAP排除金额信息并结合GAAP指标评估来弥补 [23] - 非GAAP净利润和摊薄后每股收益：定义为归属Itron公司净利润排除相关费用及税务影响，用途和局限性与非GAAP运营收入类似 [24] - 调整后EBITDA：定义为净利润经系列加减调整并排除所得税，用于高管薪酬绩效衡量，有不代表现金余额变化等局限性，通过与GAAP净利润进行调节来弥补 [26] - 自由现金流：定义为经营活动提供净现金减去购置物业、厂房及设备现金，为投资者提供流动性衡量和评估偿债能力依据，局限性与调整后EBITDA类似，通过提供GAAP金额调节信息弥补 [27] - 恒定货币：指排除外汇汇率变化影响的财务结果，通过当前期结果与按当期汇率重述的可比前期结果差异计算 [28]