文章核心观点 - Paycom Software 2024年第三季度业绩超预期，虽净利润同比下降，但营收增长，有望推动股价，同时给出了后续业绩指引，公司当前 Zacks 评级为卖出 [1][2][3][4] 业绩情况 盈利情况 - 第三季度非 GAAP 每股收益1.67美元，超 Zacks 共识预期的1.62美元，但净利润同比下降5.6% [1][2] 营收情况 - 营收4.519亿美元，超共识预期的4.469亿美元，同比增长11.2%，高于管理层指引上限 [3] - 经常性收入占比98.5%，达4.45亿美元，同比增长11.6%，高于预期的4.373亿美元 [5] - 实施及其他业务收入降至690万美元，占总销售额1.6%，低于预期的850万美元 [5] 利润情况 - 调整后毛利润同比增长8%至3.675亿美元，但调整后毛利率同比收缩240个基点至81.3% [6] - 调整后 EBITDA 同比增长3.4%至1.713亿美元，调整后 EBITDA 利润率收缩290个基点至37.9% [6] 财务状况 资产负债 - 第三季度末现金及现金等价物为3.258亿美元，低于上一季度的3.465亿美元，截至2024年9月30日无债务 [7] 现金流 - 2024年前三季度经营现金流约3.735亿美元，支付股息6370万美元，回购1.228亿美元普通股 [7] 回购与分红 - 截至2024年9月30日，回购授权剩余14.9亿美元，董事会批准下一季度每股0.375美元股息，12月中旬支付 [8] 业绩指引 第四季度 - 预计营收在4.77 - 4.84亿美元，调整后 EBITDA 在1.845 - 1.915亿美元 [9] 2024年全年 - 预计营收在18.66 - 18.73亿美元，调整后 EBITDA 在7.45 - 7.52亿美元，高于此前预期 [9] 评级与相关股票 Paycom 评级 - 目前 Zacks 评级为4（卖出） [10] 其他科技股 - Shopify、Palo Alto Networks、ServiceNow 当前 Zacks 评级为1（强力买入） [10] - Shopify 2024年每股收益共识预期60天未变，为1.12美元，同比增长51.4%，长期预期增长率39.2%，年初至今股价上涨2.7% [11] - Palo Alto Networks 2025财年每股收益共识预期60天上调至6.26美元，同比增长10.4%，长期预期增长率19.3%，年初至今股价上涨21.9% [12] - ServiceNow 2024年每股收益共识预期7天上调至13.87美元，同比增长28.7%，长期预期增长率24.70%，年初至今股价上涨34.5% [13]