文章核心观点 - 公司第三季度业绩有喜有忧，盈利超预期但营收未达预期，全年营收预期下调，不过利润率扩张表现良好 [10] 盈利情况 - 2024年第三季度每股收益2.80美元，同比增长10.7%，超Zacks共识预期4.1%，可比固定货币每股收益2.79美元，同比增长12%，财报公布后盘前股价下跌3.1% [1] - 预计全年每股收益在10.37 - 10.53美元，此前为10.31 - 10.59美元，报告增长3 - 5%，此前为2 - 5%，Zacks共识预期为10.44美元 [9] 营收情况 - 季度营收同比增长6.6%（有机增长6%）至9.755亿美元，略低于Zacks共识预期0.4%，增长主要源于伴侣动物集团和水业务收入改善 [2] - 兽医软件、服务和诊断成像系统收入报告基础上增长11%，有机增长6%，反映高经常性收入增长和基于云的软件布局持续推进 [3] - 预计2024年总营收在38.65 - 38.90亿美元，此前为38.85 - 39.45亿美元，报告增长5.5 - 6.2%（此前6.2 - 7.8%），有机增长5.3 - 6%（此前6.2 - 7.8%），Zacks共识预期为39.1亿美元 [8] 业务板块分析 - 公司营收来自伴侣动物集团（CAG）、水业务、畜牧家禽和乳制品（LPD）及其他四个运营板块 [4] - CAG收入报告基础上同比增长7%，有机增长6%至8.92亿美元，CAG诊断经常性收入报告和有机基础上均增长7%，受国际地区强劲增长支撑 [4] - 水业务板块收入报告和有机基础上同比均增长13%至5020万美元 [4] - 第三季度LPD收入报告下降3%，有机下降2%至2900万美元 [5] - 其他板块收入报告基础上增长5.5%至440万美元 [5] 利润率情况 - 毛利润增长8.8%至5.96亿美元，毛利率扩大124个基点至61.1%，尽管营收成本增长3.2% [6] - 销售和营销费用增长7.8%至1.463亿美元，G&A费用增长3.2%至9190万美元，研发费用增长12.5%至5400万美元，本季度营业利润同比增长10.4%至3.039亿美元，营业利润率扩大108个基点至31.1% [6] 财务状况 - 第三季度末现金及现金等价物为3.086亿美元，2024年第二季度末为4.016亿美元，总债务（含流动部分）为6.239亿美元，2024年第二季度末为6.949亿美元 [7] - 第三季度末经营活动提供的累计净现金为6.67亿美元，上年同期为6.567亿美元 [7] 其他公司情况 - Phibro Animal Health（PAHC）2024财年第四季度调整后每股收益41美分，超Zacks共识预期20.6%，营收2.732亿美元，超Zacks共识预期4.1%，目前Zacks排名1（强力买入），2025财年盈利预计增长31.9%，高于行业的11.6%，过去四个季度中三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率4.1% [13][14] - Veracyte（VCYT）2024年第二季度每股收益30美分，超Zacks共识预期（亏损3美分），营收1.144亿美元，超Zacks共识预期14%，目前Zacks排名1，2024年预计盈利增长率115.7%，高于行业的13.7%，过去四个季度均超预期，平均惊喜率328.4% [14][15] - HealthEquity（HQY）2025财年第二季度调整后每股收益86美分，超Zacks共识预期22.9%，营收2.999亿美元，超Zacks共识预期5.4%，目前Zacks排名2（买入），预计长期盈利增长率28.2%，高于行业的13.4%，过去四个季度均超预期，平均惊喜率19.8% [15][16]