文章核心观点 - 布鲁克菲尔德资产管理公司（BAM）和布鲁克菲尔德公司（BN）宣布采取措施增强BAM的公司结构，使其更有可能被纳入美国等更广泛的股票指数 [1] 公司举措 - BAM将总部迁至纽约，BAM和BN达成协议，BAM将拥有并反映100%的资产管理业务，BN目前持有的73%资产管理业务权益将通过直接持有约73%的BAM公开交易股份来体现 [2] - BAM预计于2024年12月20日召开特别会议让股东审议并投票表决该协议，若获批准，预计2025年初完成交易，需经法院及其他常规成交条件批准，包括纽约证券交易所和多伦多证券交易所的上市批准 [3] 协议好处 - 简化资产管理业务的公司结构，便于投资者理解和评估证券价值，使BAM的市值能准确反映资产管理业务的总价值，按BAM A类股当前股价计算约为850亿美元，而目前BAM市值约230亿美元，仅反映27%的资产管理业务 [4] - 有望推动被动型机构投资者增加对A类股的持有，还会提高BAM在以这些指数为基准的广大主动型公众投资者中的知名度 [5] 协议细节 - BAM将从BN及其某些子公司收购约73%的布鲁克菲尔德资产管理有限责任公司（Asset Management Company）已发行普通股，该公司拥有并运营布鲁克菲尔德领先的全球另类资产管理业务 [6] - BAM将按一对一的方式向BN发行A类股，以换取BN及其子公司目前持有的所有普通股，同时BAM的章程将进行修订，确保只要BN持有多数有表决权股份，就能控制BAM [7] - 协议的完成需满足多项条件，包括在特别会议上获得A类股股东至少三分之二的投票、B类有限表决权股股东至少三分之二的投票，以及A类股公众股东（不包括相关利益方持有的股份）简单多数的投票 [8] - BN已向安大略证券委员会申请豁免救济，若获批，BN不打算就该协议寻求股东批准或进行正式估值 [9] 正式估值和公平性意见 - BAM董事会的治理、提名和薪酬委员会（BAM GNCC）选定毕马威（KPMG）作为独立估值师并要求其进行正式估值和提供公平性意见，毕马威报告称，截至2024年10月31日，Asset Management Company普通股的公平市场价值范围为每股46.35 - 51.67美元，A类股的公平市场价值范围为每股46.43 - 51.63美元，且该协议从财务角度对BAM公众股东是公平的 [10] BAM GNCC和BAM董事会批准情况 - BAM GNCC对协议进行全面审查和考虑后，一致认为该协议符合BAM的最佳利益，并建议BAM董事会批准该协议并建议股东在会议上投票支持 [12] - BAM董事会（BAM和BN的首席执行官布鲁斯·弗拉特弃权）基于BAM GNCC的建议，一致决定该协议符合BAM的最佳利益，批准该协议，并建议BAM股东在会议上对协议决议投赞成票 [13] 公司信息 - 布鲁克菲尔德资产管理公司是全球领先的另类资产管理公司，管理资产约1万亿美元，业务涵盖可再生能源和转型、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域，为全球投资者提供多种另类投资产品 [15] - 布鲁克菲尔德公司是全球领先的投资公司，专注为全球机构和个人创造长期财富，拥有另类资产管理、财富解决方案和运营业务三大核心业务，过去30多年为股东实现了15%以上的年化回报率，在纽约和多伦多证券交易所上市 [16][17] 早期预警披露 - 本新闻稿根据相关规定发布，BN已在SEDAR+上提交早期预警报告，披露因协议导致的其对BAM证券所有权的变化 [20][21] - BN持有A类股用于投资，目前无明确计划或未来意向涉及收购、处置BAM证券等特定行动，但会持续评估投资选择，可能根据市场条件、适用证券法等因素买卖BAM证券 [22]