文章核心观点 - Rivian股价近一个月下跌15%，虽自上市以来投资表现不佳，但鉴于其有望推出大众市场车型并实现正毛利率，当前股价具有吸引力，值得投资 [1][2][11] 公司表现 - Rivian自2021年上市后业务表现出色，销售额增长超1000%，今年早些时候突破50亿美元，但股价自IPO以来大幅下跌，近一个月就跌了约15% [1] - 特斯拉2019年估值一度下跌近50%，Model 3量产困难，马斯克曾称公司距破产仅“约一个月”，但后来销售和估值飙升，如今市值超8000亿美元 [4][5][6] 公司对比 - Rivian和特斯拉过去处境相似，都靠高价豪华车型确立了电动汽车生产商地位，但特斯拉有大众市场车型，且有正毛利率和健康稳定的现金余额，而Rivian缺乏这些 [7][8] - 目前Rivian股价不到销售额的2倍，特斯拉股价近销售额的10倍 [9] 未来展望 - 未来两年Rivian管理层预计实现正毛利率，并开始交付三款售价低于5万美元的大众市场车型R2、R3和R3X [10] 投资建议 - Rivian股价自2021年IPO以来已跌近90%，建议采用美元成本平均法投资，定期购买一定数量股票，以从估值的临时下跌中受益 [13][14] - 虽Rivian复制特斯拉崛起的可能性不大，但当前不到2倍销售额的估值很有吸引力，可适当建仓，同时要预期股价波动并在下跌时加仓 [15]