核心观点 - MasTec 2024年第三季度业绩表现强劲 超出市场预期 调整后每股收益同比增长71.6% 但收入略低于预期 同比下降0.3% [1][2][4] - 公司上调2024年全年盈利预期 预计调整后每股收益为3.75美元 较此前预期大幅提升 [12][13] - 可再生能源项目推动18个月订单积压同比增长11% 达到138.6亿美元 [5] 财务表现 - 第三季度收入32.5亿美元 低于预期的34.5亿美元 同比下降0.3% [4] - 调整后EBITDA为3.059亿美元 同比增长13% 超出公司预期 [8] - 截至2024年9月30日 现金及等价物1.812亿美元 较2023年底减少65.8% 长期债务21.4亿美元 减少26% [9] 业务板块 - 通信业务收入9.272亿美元 同比增长12.5% 调整后EBITDA利润率提升200个基点至11.5% [6] - 清洁能源和基础设施收入11.384亿美元 同比增长3.5% 但调整后EBITDA利润率下降230个基点至7.5% [6] - 电力输送业务收入7.125亿美元 同比增长7.1% 调整后EBITDA利润率下降100个基点至7.6% [7] - 石油和天然气业务收入4.978亿美元 同比下降25.9% 但调整后EBITDA利润率提升620个基点至20.7% [7] 业绩展望 - 预计第四季度收入33.25亿美元 同比增长1.4% 调整后EBITDA2.59亿美元 同比增长11.9% [11] - 2024年全年收入预期下调至122.25亿美元 仍较2023年增长1.9% 调整后EBITDA预期上调至9.9亿美元 [12] 行业动态 - Gibraltar Industries第三季度业绩喜忧参半 可再生能源和住宅板块符合预期 Agtech销售额增长超30% [14][15] - Vulcan Materials受恶劣天气影响 第三季度业绩未达预期 但骨料现金毛利率连续8个季度实现两位数增长 [16][17] - Martin Marietta下调2024年收入预期至64.5-67.05亿美元 调整后EBITDA预期下调至20.15-21.15亿美元 [18][19]