文章核心观点 - Roku公司是北美最受欢迎的流媒体视频技术制造商,其设备不仅包括独立的流媒体设备,也集成在电视机中[3] - Roku的核心盈利业务是作为消费者和流媒体内容创作者之间的中间商,这部分业务占其总收入的90%,并贡献了全部第三季度的毛利润,同比增长30%[4] - 尽管Roku第四季度的指引低于分析师预期,但其收入、毛利润和EBITDA仍在持续增长[6][7] - Roku的每用户平均收入(ARPU)在规模不断扩大的情况下仍在保持上升,这表明其技术为用户带来了价值[9][10] - Roku在过去15个季度中有10个季度超出了每股收益预期,这表明其可能低估了第四季度的业绩[12][13] 行业概况 - 根据市场研究公司Precedence Research的预测,全球流媒体市场将以近21%的年复合增长率增长至2034年[15] - Roku目前主要局限于北美市场,未来仍有大量的增长机会[15] 公司概况 - Roku的收入、毛利润和EBITDA持续增长,尽管第四季度EBITDA可能会下降,但主要是由于研发、销售营销和管理费用的增加,而这些费用增加主要源于节假日购物季的积极营销[6][7] - Roku每季度提供的流媒体内容总量持续增长,表明消费者对其技术的喜爱[11] - Roku股价的波动性较大,但从长远来看,其行业增长前景良好,投资者可以考虑趁机进场[14][15][16]