文章核心观点 - Roku和Shopify在疫情期间经历了快速增长,但随后增长动力消退,股价大幅下跌[1][2] - 两家公司面临宏观环境恶化、消费者支出减少、估值压缩等挑战[2] - 分析师认为Roku和Shopify未来仍有增长潜力,但Shopify的前景更为看好[10] Roku总结 - Roku主要收入来自其软件平台,包括广告收入和Roku频道收入,设备业务占比较小[2] - Roku在2020和2021年实现了快速增长,但2022和2023年增速放缓,转为亏损[3] - 尽管面临大型科技公司的竞争,但Roku的用户数和观看时长仍在持续增长,表明其生态系统具有粘性[4] - 分析师预计Roku未来几年收入将以13%的复合年增长率增长,调整后EBITDA和自由现金流将大幅改善[5] Shopify总结 - Shopify为中小企业提供自建电商网站、支付处理、订单履行等工具[6] - Shopify在2020和2021年实现了高速增长,但2022和2023年增速有所放缓[7] - 随着宏观环境趋稳,Shopify的GMV和GPV增速再次加快,并实现了盈利[7] - 分析师预计Shopify未来几年收入将以22%的复合年增长率增长,EPS将以141%的复合年增长率增长[8] - Shopify正在推出新的AI工具、支付和POS硬件等,有望推动进一步增长[8]