文章核心观点 - 布鲁克菲尔德公司是可靠的财富创造者，计划为股东持续增值，未来五年有望继续为投资者提升价值，是值得购买的股票 [1][2][12] 公司过往表现 - 沃尔玛和伯克希尔·哈撒韦过去30年年化回报率分别为12%和13%，亚马逊过去25年年化回报率为18%，均跑赢标普500指数 [1] - 布鲁克菲尔德公司过去30年年化总回报率达18%，过去25年为19%，表现优于上述知名公司 [2] 公司长期策略 - 公司旨在为投资者实现长期15%以上的回报，计划通过投资优质企业、良好运营公司、明智分配多余自由现金流、使各方目标与长期目标一致、随环境变化而发展来实现投资者财富的长期复合增长 [3] - 公司与伯克希尔·哈撒韦有诸多相似之处，有保险业务，收购并控制运营企业，专注于基础设施、房地产和可再生能源等盈利有韧性、经常性现金流强劲的行业 [4] - 与巴菲特以合理价格购买优秀公司不同，公司常收购需要运营改善的公司，通过降低成本提高业务效率 [5] - 公司将运营企业产生的多余现金流进行明智分配，通常将75%的年度自由现金流再投资，剩余通过股息和股票回购返还 [6] - 公司使组织内各方目标与长期目标一致，聚焦明确目标，内部晋升并调整长期薪酬 [7] - 公司随环境变化而发展，创建上市实体，增加退休和财富解决方案业务，适应全球经济变化增加新资产类别 [8] 公司价值预估 - 公司预计未来五年每股现金流年增长率超20%，累计自由现金流约470亿美元，每股约30美元 [9] - 公司保守估计当前业务每股价值约84美元，远高于当前约55美元的股价，预计投资资本年化回报率为16%，到2029年每股内在价值将增至176美元，考虑股价与内在价值的差距，总回报潜力更高，达每年29% [10] - 假设股价达到公司预估价值，现在投资约5500美元，五年后约可增至17600美元 [11]