文章核心观点 - Insulet公司执行能力强，有望拓展Omnipod 5平台全球市场，利用2型糖尿病领域增长机会，目前股票评级为买入，但也面临成本上升、供应链中断等风险 [1] 驱动PODD股票的因素 - 公司在关键战略上取得进展，第一战略围绕增加Omnipod产品的可及性和认知度，2024年第二季度Omnipod 5与Dexcom的G6 CGM集成显著，推动美国市场增长27% [2] - 公司暗示今年年底在美国推出搭配雅培Freestyle Libre 2 Plus传感器的Omnipod 5，有望吸引使用Libre传感器的美国客户，Omnipod DASH推动美国2型糖尿病市场新客户增长，公司通过直接面向消费者的广告活动提高Omnipod认知度 [3] - 第二战略聚焦以消费者为中心的创新，公司在争取Omnipod 5获得FDA批准用于2型糖尿病患者方面取得进展，2024年将拓展Omnipod 5平台，包括新传感器集成、在新地区推出系统和扩展手机控制功能，2024年第二季度Omnipod 5 iOS应用在美国首次推出是重要里程碑并获积极反馈 [4] - 据Grand View Research报告，2023 - 2030年全球糖尿病设备市场预计将以7.5%的复合年增长率增长，公司通过战略收购推进糖尿病业务，有望从市场趋势中获益 [5] - 美国和国际1型糖尿病患者中使用胰岛素泵疗法的比例较低，美国和国际胰岛素强化治疗的2型糖尿病患者使用胰岛素泵疗法的比例更小，使用强化胰岛素治疗或基础胰岛素的患者总数约为1型患者的三倍，为Omnipod平台提供了巨大全球市场 [6] - 过去三个月，PODD股票上涨23.6%，高于行业11.8%的涨幅，公司在利基市场的扩张和以消费者为中心的创新有望推动股票继续上涨 [7] PODD的下行风险 - 公司因Omnipod 5生产产生更高成本，供应链中断和劳动力短缺对利润率造成压力，2024年第二季度销售、一般和行政费用同比增长24.4%，通胀也持续对毛利率和净收入产生负面影响 [8] - 全球宏观经济和地缘政治不确定性可能降低公司产品需求、加剧竞争、压低价格、影响供应和延长销售周期，2023年不利的产品组合、美国制造业扩张、通胀和供应链问题影响了公司业务表现 [9] - 公司面临全球供应链中断挑战，依赖第三方供应商尤其是中国供应商存在潜在风险，经济形势恶化可能导致增长放缓，公司拓展新市场时还面临汇率波动对收入和盈利能力的不利影响 [10] 其他关键选择 - 医疗领域其他排名靠前的股票包括波士顿科学（BSX）、格洛布斯医疗（GMED）和瑞思迈（RMD），目前均为Zacks排名2（买入） [11] - 波士顿科学过去一年股价上涨58.3%，过去30天2024年每股收益（EPS）预期上调2.5%至2.46美元，2025年上调0.4%至2.72美元，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为8.3%，上一季度盈利超预期8.6% [12] - 格洛布斯医疗过去30天2024年EPS预期维持在2.84美元不变，过去一年股价上涨61%，高于行业24.7%的涨幅，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为12.1%，上一季度盈利超预期10.3% [13] - 瑞思迈过去30天2025财年EPS预期上调2.2%至9.22美元，过去一年股价上涨58.8%，高于行业29.2%的涨幅，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为6.4%，上一季度盈利超预期8.4% [14]