文章核心观点 - 公司公布2024年第三季度财务业绩，受夏季炼油利润率环境挑战影响，部分指标同比下降，但炼油系统吞吐量创新高，零售和物流业务表现良好，夏威夷SAF项目进入建设阶段 [1][2] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第三季度净收入750万美元，摊薄后每股0.13美元，2023年同期为1.714亿美元，摊薄后每股2.79美元；调整后净亏损550万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，2023年同期调整后净收入1.934亿美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）5140万美元，2023年同期为2.557亿美元 [1] 各业务板块业绩 炼油业务 - 2024年第三季度运营收入1900万美元，2023年同期为1.948亿美元；调整后毛利率1.422亿美元，2023年同期为3.506亿美元；调整后EBITDA 2010万美元，2023年同期为2.336亿美元 [3] 零售业务 - 2024年第三季度运营收入1830万美元，2023年同期为1330万美元；调整后毛利率4260万美元，2023年同期为3820万美元；调整后EBITDA 2100万美元，2023年同期为1670万美元；销售体积3120万加仑，2023年同期为3110万加仑；同店销售燃料体积下降1.4%，商品收入增长3.8% [12][13] 物流业务 - 2024年第三季度运营收入2620万美元，2023年同期为2070万美元；调整后毛利率3630万美元，2023年同期为3530万美元；调整后EBITDA 3300万美元，2023年同期为2910万美元 [14] 流动性 - 截至2024年9月30日的三个月，运营活动提供的净现金为7850万美元，2023年同期为2.692亿美元；投资活动使用的净现金为2830万美元，2023年同期为570万美元；融资活动使用的净现金为4680万美元，2023年同期为9290万美元 [15] - 2024年9月30日，现金余额为1.83亿美元，总债务为5.46亿美元，总流动性为6.325亿美元，净债务为3.63亿美元；2024年第三季度回购了2190万美元的普通股 [16] 拉勒米能源 - 2024年第三季度记录了30万美元的股权损失；总净亏损420万美元，2023年同期为470万美元；调整后EBITDAX为990万美元，2023年同期为1540万美元 [17] 各地区炼油厂情况 夏威夷 - 2024年第三季度3 - 1 - 2新加坡裂解价差为每桶11美元，2023年同期为23.39美元；吞吐量为8.1万桶/日，2023年同期为8.2万桶/日；生产成本为每桶4.58美元，2023年同期为4.50美元；调整后毛利率为每桶6.10美元，2023年同期为13.47美元 [4][5] 蒙大拿 - 2024年第三季度RVO调整后的美国墨西哥湾沿岸3 - 2 - 1指数平均为每桶14.14美元，2023年同期为29.65美元；吞吐量为5.7万桶/日，2023年同期为5.5万桶/日；生产成本为每桶11.61美元，2023年同期为10.83美元；调整后毛利率为每桶12.42美元，2023年同期为26.49美元 [6][7] 华盛顿 - 2024年第三季度RVO调整后的太平洋西北地区3 - 1 - 1 - 1指数平均为每桶15.48美元，2023年同期为35美元；吞吐量为4.1万桶/日，与2023年同期持平；生产成本为每桶3.50美元，2023年同期为3.77美元；调整后毛利率为每桶1.76美元，2023年同期为12.30美元 [8][9] 怀俄明 - 2024年第三季度RVO调整后的美国墨西哥湾沿岸3 - 2 - 1指数平均为每桶14.14美元，2023年同期为29.65美元；吞吐量为1.9万桶/日，2023年同期为2万桶/日；生产成本为每桶7美元，2023年同期为6.46美元；调整后毛利率为每桶13.65美元，2023年同期为37.01美元 [10][11] 非GAAP业绩指标 调整后毛利率 - 定义为运营收入（亏损）排除多项费用；2024年第三季度炼油、物流、零售业务调整后毛利率分别为1.422亿美元、3630万美元、4260万美元，2023年同期分别为3.506亿美元、3530万美元、3820万美元 [32][38][39] 调整后净收入（亏损）和调整后EBITDA - 调整后净收入（亏损）定义为净收入（亏损）排除多项费用；调整后EBITDA定义为调整后净收入（亏损）排除多项费用；2024年第三季度调整后净亏损550万美元，调整后EBITDA为5140万美元，2023年同期调整后净收入1.934亿美元，调整后EBITDA为2.557亿美元 [42][43][44] 各业务板块调整后EBITDA - 定义为运营收入（亏损）排除多项费用；2024年第三季度炼油、物流业务调整后EBITDA分别为2010万美元、3300万美元，2023年同期分别为2.336亿美元、2910万美元 [47][49][51] 拉勒米能源调整后EBITDAX - 定义为净收入（亏损）排除多项费用；2024年第三季度为990万美元，2023年同期为1540万美元 [54][55]