文章核心观点 - 美迪法斯特公司2024年第三季度业绩虽超扎克斯共识预期，但受客户获取挑战影响，各项指标同比下降，且预计第四季度业绩仍不佳 [1][9] 美迪法斯特Q3业绩情况 - 调整后每股收益35美分，低于去年同期的2.12美元，但超扎克斯共识预期的每股亏损15美分 [2] - 净收入1.402亿美元，同比下降40.6%，主要因活跃盈利奥塔维亚教练数量减少和教练生产力下降，平均每位活跃盈利教练收入4672美元，低于去年的5008美元，活跃盈利教练总数降至3万人，同比下降36.3%，不过仍超扎克斯共识预期的1.355亿美元 [3] - 毛利润1.057亿美元，同比下降40.4%，主要因收入减少，毛利率75.4%，高于去年同期的75.2% [4] - 销售、一般和行政费用降至1.036亿美元，同比下降31.8%，主要因活跃盈利教练减少和业务量下降导致教练薪酬降低，以及教练相关活动成本下降，预期该指标降至9380万美元，同比下降38.2% [5] - 销售、一般和行政费用占收入的比例上升950个基点至73.9%，主要因公司主导的客户获取努力和销售额下降导致固定成本杠杆降低，调整后运营收入降至380万美元，同比下降85.3%，调整后运营利润率降至2.7%，同比下降810个基点 [6] 美迪法斯特财务健康状况 - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和投资为1.153亿美元，无债务，股东权益总额为2.073亿美元 [7] - 截至2024年9月30日，公司持有2.25亿美元信贷额度，因现金状况良好且预计在信贷额度到期前保持稳定，公司于2024年10月30日终止信贷协议，这是“未来动力”计划的一部分 [8] 美迪法斯特Q4业绩预期 - 预计第四季度收入在1亿至1.2亿美元之间，反映出活跃盈利奥塔维亚教练数量持续下降，主要因市场上GLP - 1药物的广泛应用导致近期客户获取面临挑战，管理层预计该季度每股亏损在10至65美分之间 [9] - 公司指导包括该季度预计700万美元的公司主导营销支出，但未考虑美迪法斯特持有的LifeMD普通股市场价格波动带来的损益 [10] 其他排名较好的消费品股票 - 宠物食品公司Freshpet目前扎克斯排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为132.9%，扎克斯共识预计其本财年销售额和收益分别同比增长26.1%和204.3% [11][12] - 提供一系列道德生产食品的Vital Farms目前扎克斯排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为82.5%，扎克斯共识预计其本财年销售额和收益分别同比增长27%和88.1% [12][13] - 分销天然、有机、特色农产品以及传统杂货和非食品产品的United Natural Foods目前扎克斯排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为199.3%，扎克斯共识预计其本财年收益较去年同期有显著增长 [13][14]