文章核心观点 - 公司将于11月7日公布2024年第三季度财报，虽当前业绩受新冠疫苗销售下滑影响，但凭借强大现金储备和丰富产品管线，仍具增长潜力，股价处于行业折价状态，建议投资者纳入投资组合 [1][19] 分组1：财报预期 - 公司预计2024年第三季度销售额为12.5亿美元，每股亏损1.91美元，较去年同期显著下降 [1] - 过去60天，2024年和2025年每股亏损预估分别从9.52美元增至9.88美元、从7.37美元增至8.59美元 [1] 分组2：盈利惊喜历史 - 公司在过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜率为54.97% [2] 分组3：模型预测 - 公司目前盈利ESP为 -2.67%，Zacks排名为3，按模型不太可能超盈利预期 [4] 分组4：影响业绩因素 - 公司大部分收入可能来自新冠疫苗销售，预计销售额为11.2亿美元，因需求降低较去年大幅下降 [5] - 本季度公司开始记录RSV疫苗mResvia销售收入，预计为7000万美元，但与其他同类产品初始销售相比偏低 [6][7] 分组5：产品管线 - 公司正在开发超40种mRNA候选药物，管理层正在评估多个后期研究候选药物 [8] - mRNA - 4157与默克合作开发，正在三项关键III期研究中评估，今年还启动了三项新临床研究 [9] 分组6：股价表现与估值 - 年初至今，公司股价暴跌46.2%，而行业增长14.0%，表现逊于行业、板块和标普500指数 [11] - 从估值看，公司基于市销率为4.07，低于行业的6.90，较具吸引力 [13] 分组7：投资建议 - 公司虽营收受新冠疫苗接种减少影响下滑，但现金状况良好，可支持管线发展和未来增长计划 [15] - 公司宣布的产品组合优先级和成本效率计划，表明管理层关注长期发展，聚焦临近获批或已上市产品 [16] - 管理层计划未来三年推出10种新产品，今年底前提交三项FDA监管申请，还计划用优先审评券加速审批 [17][18] - 鉴于公司现金充裕、管线进展良好且股价折价，建议投资者将其纳入投资组合，股价大幅下跌是长期投资机会 [19]