文章核心观点 - Freshpet公司2024财年第三季度业绩稳健，营收和利润均超Zacks共识预期且同比增长，有望实现2027年目标，同时更新了2024年业绩预测 [1][2] FRPT季度表现 - 每股收益24美分，去年同期亏损15美分，超Zacks共识预期14美分，同比增长得益于销售增加、毛利率提高和物流成本降低，部分被SG&A费用增加抵消 [3] - 合并净销售额2.534亿美元，超Zacks共识预期2.48亿美元，同比增长26.3%，主要因销量增长26.1% [4] - 杂货、大众、国际和数字渠道销售额同比增长24.5%至2.089亿美元，占总销售额82%；宠物专卖店和俱乐部销售额同比增长35.4%至4450万美元，占总销售额18% [5] - 调整后毛利润同比增长46%至1.177亿美元，调整后毛利率从40.2%扩大630个基点至46.5%，得益于投入成本、产量、吞吐量和质量费用的改善 [6] - 调整后SG&A费用同比增长29.2%至7420万美元，占净销售额比例同比增加70个基点至29.3%；调整后EBITDA为4350万美元，去年同期为2320万美元，得益于毛利率提高和物流成本降低，部分被媒体投资增加和激励性薪酬费用增加抵消 [7] FRPT财务健康状况 - 季度末现金及现金等价物2.746亿美元，未偿还总债务3.946亿美元，扣除790万美元未摊销债务发行成本，股东权益总额10.214亿美元；2024年前九个月经营活动提供的净现金为1.039亿美元 [8] FRPT 2024年展望 - 公司更新2024年净销售额和调整后EBITDA预测，预计净销售额约9.75亿美元，较2023年增长27%，高于此前指引的9.65亿美元；调整后EBITDA约1.55亿美元，高于此前指引的1.4亿美元；预计2024年资本支出约1.8亿美元，低于此前指引的2亿美元，以支持2025年产能安装 [9][10][11] 股票表现 - Zacks排名第2（买入）的股票在过去三个月上涨18.5%，而行业增长0.5% [13] 其他排名靠前的股票 - McCormick制造、营销和分销香料、调味料混合物、调味品等产品，过去四个季度平均盈利惊喜为13.8%，Zacks共识预期本财年销售额和盈利分别同比增长1%和8.2% [14][15] - United Natural Foods及其子公司分销天然、有机、特色、农产品和传统杂货及非食品产品，Zacks共识预期本财年盈利较去年同期显著增长，过去四个季度平均盈利惊喜为199.3% [14][16] - Vital Farms提供牧场养殖产品，过去四个季度平均盈利惊喜为82.5%，Zacks共识预期本财年销售额和盈利分别同比增长约27%和88.1% [14][17]