文章核心观点 - 电子制造服务提供商Key Tronic公布2025财年第一季度财报，虽营收受项目延迟影响，但运营效率、利润率和流动性有所改善，且新业务拓展良好，未来有望实现增长和盈利提升 [1][2][5] 财务业绩 - 2025财年第一季度总营收1.316亿美元，低于2024财年同期的1.501亿美元，主要因三个项目设计和认证延迟影响约900万美元营收，其中两个项目延迟已解决并于第二季度恢复发货 [2] - 2025财年第一季度墨西哥工厂产量较上一季度环比增长约10% [2] - 与2024财年第一季度相比，公司生产效率显著提高，主要得益于近期裁员、供应链持续改善和墨西哥比索汇率有利下降；2025财年第一季度毛利率为10.1%，营业利润率为3.4%，高于2024财年同期的7.2%和2.2% [3] - 2025财年第一季度净利润为110万美元，即每股0.10美元，高于2024财年同期的30万美元或每股0.03美元；调整后净利润为120万美元，即每股0.11美元，而2024财年同期为0美元 [4] 管理层评论 - 公司总裁兼首席执行官Brett Larsen表示，虽2025财年第一季度营收未达预期，但运营效率、利润率和流动性有所改善；墨西哥裁员、削减无利可图项目和改善营运资金的努力开始见效，库存也更符合营收水平；长期来看，这些战略变革将提高整体盈利能力 [5] - 第一季度公司继续赢得新业务，包括制造设备、车辆照明和商业害虫控制等领域的新项目，认为未来有望实现增长和盈利提升 [5] 业务展望 - 公司预计2025财年第二季度营收在1.3亿至1.4亿美元之间，摊薄后每股收益在0.05至0.15美元之间，预计下一季度有效税率为20% [6] 会议安排 - 公司将于今日太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）召开电话会议讨论财务业绩，可通过公司网站或电话参与，会议将有相关幻灯片展示，会议回放也将在公司网站提供 [7] 公司介绍 - Key Tronic是一家领先的合同制造商，在美国、墨西哥、中国和越南设有工厂，为客户提供增值设计和制造服务，包括工程服务、材料管理、全球制造、组装、内部测试和全球分销等，客户包括一些全球领先的原始设备制造商 [8] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净利润和调整后摊薄每股收益等非GAAP财务指标，以补充按照美国公认会计原则编制的合并财务报表，认为这些指标能更透明地反映核心业务，便于各期运营绩效比较，但不应替代GAAP指标 [10] 财务报表数据 综合运营报表 |项目|2024年9月28日|2023年9月30日| | ---- | ---- | ---- | |净销售额|131,558千美元|150,112千美元| |销售成本|118,255千美元|139,250千美元| |毛利润|13,303千美元|10,862千美元| |研发和工程费用|2,289千美元|2,241千美元| |销售、一般和行政费用|6,570千美元|5,784千美元| |保险收益净额|0千美元|-431千美元| |总运营费用|8,859千美元|7,594千美元| |运营收入|4,444千美元|3,268千美元| |净利息费用|3,263千美元|3,011千美元| |税前收入|1,181千美元|257千美元| |所得税（收益）准备|57千美元|-78千美元| |净利润|1,124千美元|335千美元| |基本每股净利润|0.10美元|0.03美元| |基本加权平均流通股数|10,762千股|10,762千股| |摊薄每股净利润|0.10美元|0.03美元| |摊薄加权平均流通股数|10,762千股|11,003千股| [11][12] 综合资产负债表 |项目|2024年9月28日|2024年6月29日| | ---- | ---- | ---- | |资产| | | |流动资产：| | | |现金及现金等价物|6,555千美元|4,752千美元| |贸易应收账款净额|133,984千美元|132,559千美元| |合同资产|23,626千美元|21,250千美元| |存货净额|95,845千美元|105,099千美元| |其他净额|28,273千美元|24,739千美元| |流动资产总额|288,283千美元|288,399千美元| |物业、厂房和设备净额|27,910千美元|28,806千美元| |使用权资产净额|14,612千美元|15,416千美元| |其他资产：| | | |递延所得税资产|18,394千美元|17,376千美元| |其他|6,735千美元|5,346千美元| |其他资产总额|25,129千美元|22,722千美元| |资产总额|355,934千美元|355,343千美元| |负债和股东权益| | | |流动负债：| | | |应付账款|83,768千美元|79,394千美元| |应计薪酬和假期|6,870千美元|6,510千美元| |长期债务的流动部分|3,057千美元|3,123千美元| |其他|18,450千美元|15,149千美元| |流动负债总额|112,145千美元|104,176千美元| |长期负债：| | | |长期债务净额|109,675千美元|116,383千美元| |租赁负债|9,573千美元|10,312千美元| |递延所得税负债|74千美元|263千美元| |其他长期债务|124千美元|219千美元| |长期负债总额|119,446千美元|127,177千美元| |负债总额|231,591千美元|231,353千美元| |股东权益：| | | |普通股，无面值|47,351千美元|47,284千美元| |留存收益|78,045千美元|76,921千美元| |累计其他综合收益（损失）|-1,053千美元|-215千美元| |股东权益总额|124,343千美元|123,990千美元| |负债和股东权益总额|355,934千美元|355,343千美元| [13][14] GAAP与非GAAP指标调节表 |项目|2024年9月28日|2023年9月30日| | ---- | ---- | ---- | |GAAP净利润|1,124千美元|335千美元| |保险收益净额|0千美元|-431千美元| |股份支付费用|67千美元|59千美元| |非GAAP调整的所得税影响|-13千美元|74千美元| |调整后净利润|1,178千美元|37千美元| |非GAAP摊薄调整后每股净利润|0.11美元|0.00美元| |摊薄加权平均流通股数|10,762千股|11,003千股| [15]