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Catalent's Stock Gains Despite Q1 Earnings Miss, Gross Margin Up
CatalentCatalent(US:CTLT) ZACKS·2024-11-06 23:11

文章核心观点 - 公司2025财年第一季度整体营收同比改善,但结果低于预期且其他地区营收下降,同时面临运营成本上升问题 [9][10] 财务表现 - 2025财年第一季度调整后每股亏损13美分,与去年同期持平,高于Zacks普遍预期的每股亏损11美分;GAAP每股亏损71美分,窄于去年同期的每股亏损4.19美元 [1] - 本季度营收10.2亿美元,同比增长4.2%,但低于Zacks普遍预期5.3%;按固定汇率计算,营收也增长4%,主要受处方药制造、Zydis口服崩解商业产品和基因疗法产品需求增长推动,部分被新冠相关项目需求下降抵消 [2] - 排除2025财年第一季度新冠相关收入后,净收入同比增长13%,主要受生物制剂和制药与消费者健康(PCH)部门推动 [3] 业务板块表现 - 公司通过生物制剂和PCH两个部门报告业绩;生物制剂部门本季度营收4.61亿美元,同比增长2.9%(按固定汇率计算增长3%);PCH部门营收5.63亿美元,同比增长5.4%(按固定汇率计算增长5%) [4] 地区表现 - 公司在地理上通过美国、欧洲和其他三个地区运营;美国营收6.58亿美元,同比增长2%;欧洲营收3.31亿美元,同比增长20.8%;其他地区营收6800万美元,同比下降22.7% [5] 运营情况 - 本季度毛利润同比增长7.1%至1.81亿美元,毛利率扩大48个基点至17.7% [6] - 销售、一般和行政费用同比增长22.9%至2.52亿美元 [6] - 调整后运营亏损总计7100万美元,而去年同期调整后运营亏损为3600万美元 [6] 财务状况 - 2025财年第一季度末现金及现金等价物为3.35亿美元,而2024财年末为2.89亿美元;2025财年第一季度末总债务为49.3亿美元,而2024财年末为49.1亿美元 [7] - 2025财年第一季度末经营活动提供的净现金为6100万美元,而去年同期经营活动使用的净现金为7000万美元 [7] 业绩指引 - 鉴于与诺和控股的待定交易,公司将不提供任何展望 [8] 评级与推荐 - 公司目前Zacks评级为3(持有) [11] - 医疗领域一些评级较好且已公布季度业绩的股票包括:Quest Diagnostics(Zacks评级2(买入))、ResMed(Zacks评级2)和Boston Scientific(Zacks评级2) [11] - Quest Diagnostics 2024年第三季度调整后每股收益2.30美元,超出Zacks普遍预期1.8%,营收24.9亿美元,超出普遍预期3.4%,长期估计增长率为6.5%,过去四个季度盈利均超预期,平均超预期幅度为3.4% [12] - ResMed 2025财年第一季度调整后每股收益2.20美元,超出Zacks普遍预期8.4%,营收12.2亿美元,超出普遍预期2.9%,长期估计增长率为14.8%,过去四个季度盈利均超预期,平均超预期幅度为6.4% [13] - Boston Scientific 2024年第三季度调整后每股收益63美分,超出Zacks普遍预期8.6%,营收42.1亿美元,超出普遍预期4.4%,长期估计增长率为13.8%,过去四个季度盈利均超预期,平均超预期幅度为8.3% [14]