文章核心观点 - 公司2024年第三季度营收和每股收益超指引，毛利率符合指引范围；第四季度营收预计持平至略有下降，毛利率预计持平至略有上升，摊薄后每股ADS利润预计在9.3美分至11.0美分之间；公司对汽车、AI、WLO和OLED等关键领域前景充满信心，这些产品线有望推动业务显著增长 [1] 2024年第三季度财务结果 营收情况 - 净营收2.224亿美元，环比下降7.2%，远超12% - 17%的下降指引范围；主要因汽车、平板电脑和Tcon产品线订单势头强劲 [1][4] - 大型显示驱动器营收3070万美元，环比下降21.2%，主要因市场条件下客户去库存致显示器和电视IC销售疲软，但笔记本IC销售因领先面板客户的紧急订单而显著增加；占本季度总营收的13.8% [5] - 中小尺寸显示驱动器业务营收1.554亿美元，环比下降2.2%，远好于个位数低百分比下降的指引，得益于汽车和平板电脑市场销售超预期；汽车驱动器销售虽有个位数中百分比下降，但远超公司高个位数下降的预期；平板电脑IC销售超指引，智能手机IC销售有两位数可观增长；占本季度总销售额的69.9% [6] - 非驱动器业务营收3630万美元，较上一季度下降13.1%，主要因Tcon销售两位数环比下降，但汽车Tcon销售环比增长超30%；Tcon业务占总销售额超9%，非驱动器产品占总营收的16.3% [7] 利润情况 - 毛利率30.0%，符合约30%的指引，但低于上一季度的32.0%和去年同期的31.4%，主要因产品组合不利 [4] - 摊薄后每股ADS利润7.4美分，远超1.5美分 - 4.5美分的指引范围，得益于超预期的营收 [4] - 税后利润1300万美元，计算时进行了有利的所得税调整，以纠正今年前几个季度高估的税收费用 [9] 费用情况 - 运营费用6080万美元，环比增加28.4%，主要因每年9月底发放年度奖金；同比下降4.7%，主要因员工奖金补偿减少 [8] 资产负债和现金流情况 - 9月底现金、现金等价物和其他金融资产2.065亿美元，较上一季度减少，主要因支付5070万美元年度股息 [10] - 第三季度运营现金流出约310万美元，主要因支付员工奖金；不包括员工奖金的运营现金流为流入2700万美元 [10] - 9月底库存1.925亿美元，低于上一季度和去年同期；应收账款2.246亿美元，较上一季度和去年同期下降；季度末DSO为92天 [11] - 第三季度资本支出260万美元，主要用于IC设计业务的研发相关设备 [11] 2024年第四季度展望 宏观环境与公司策略 - 宏观环境仍具挑战性，面板客户减产稳定面板价格，终端品牌谨慎采购并维持低库存，抑制IC需求，公司对第四季度持保守态度 [13] - 公司将严格管理费用，实施成本优化措施，包括提高制造和运营效率，利用多元化供应商 [14] 各业务板块展望 显示驱动IC业务 - 大型显示驱动IC（LDDIC）：预计第四季度销售额将出现两位数环比下降，因假日购物需求疲软、客户自第二季度以来持续去库存以及中国本土竞争加剧 [19] - 中小尺寸显示驱动IC（SMDDIC）：预计第四季度营收环比持平；汽车IC营收预计将恢复增长，实现个位数环比增长，2024年全年汽车驱动IC销售预计将实现高个位数同比增长；第四季度汽车TDDI销售将首次超过DDIC销售；智能手机IC销售预计将略有下降，平板电脑IC销售预计将下降个位数低百分比 [22][25] - OLED业务：在汽车OLED市场，公司与领先面板制造商建立战略合作伙伴关系，有望受益于OLED在汽车显示屏中的应用增长；在平板电脑和笔记本电脑领域，与顶级OLED面板制造商合作的多个项目将在第四季度和2025年进入量产；智能手机OLED预计明年开始量产 [26][27] 非驱动产品类别 - 非驱动IC营收预计将实现个位数中百分比环比增长 [28] - Tcon业务：预计第四季度Tcon销售将实现个位数中百分比环比增长，汽车Tcon业务预计将实现高个位数环比增长，全年预计增长超80%，贡献近4%的总销售额；公司正在积极开发下一代OLED Tcon ICs [29][30] - WiseEye™超低功耗AI传感：是前沿的端点AI集成技术，具有超低功耗特点，在多个应用领域解锁新机会；公司继续提供多种即插即用模块，与生态系统合作伙伴合作开发AI解决方案；WiseEye PalmVein解决方案受到客户关注，预计明年销售贡献将增加 [31][33] - 晶圆级光学（WLO）：与FOCI合作的LPO/CPO业务取得进展，正在进行第一代解决方案的小规模生产，并开始下一代技术开发；公司的WLO专业知识得到全球技术领导者认可，预计将对整体营收和利润做出重要贡献 [34][36] 第四季度指引 - 净营收：环比持平至略有下降 [37] - 毛利率：环比持平至略有上升，取决于最终产品组合 [37] - 利润：摊薄后每股ADS利润9.3美分至11.0美分 [37]