文章核心观点 MarketWise公布2024年第三季度财报，付费订阅用户、总净收入和总账单有所下降，但净利润增加 公司正优化业务、推出新品牌和产品，有望改善业绩 公司还面临现金减少、税务分配和信贷安排等情况 [1][2][3] 第三季度亮点 - 截至2024年9月30日，付费订阅用户为59.2万，2023年同期为77.4万 [2] - 2024年第三季度总净收入为9720万美元，2023年同期为1.062亿美元 [2] - 2024年第三季度总账单为4890万美元，2023年同期为9550万美元 [2] - 2024年第三季度净利润为2270万美元，2023年同期为1200万美元 [2] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为9410万美元 [2] 年初至今第三季度亮点 - 2024年前九个月总净收入为3.112亿美元，较去年同期下降7% [4] - 2024年前九个月总账单为1.837亿美元，较去年同期下降36.4% [4] - 2024年前九个月净利润为6670万美元，较去年同期增加27% [4] - 2024年前九个月经营活动净现金使用量为2810万美元，去年同期为经营活动提供净现金4490万美元 [4] 管理层评论 - 临时首席执行官David "Doc" Eifrig表示公司致力于提供高质量独立研究，对公司进展有信心 [3] - 第三季度开始优化业务，预计改善收入和利润率 新品牌推出和强大产品管线有望使账单在第四季度出现拐点 10月账单约1900万美元，高于第三季度月均约1600万美元 [3] - 公司正推进战略优先事项，以实现收入增长、利润率扩张和无机增长机会 [3] 资产负债表和资本结构 - 截至2024年9月30日，合并现金余额为9410万美元，2023年12月31日为1.552亿美元，大部分现金下降发生在今年上半年 [7] - 2024年前九个月利息收入总计480万美元 [7] - 2024年第三季度开始进行约600万美元的税务分配支付，未来将继续按季度进行，金额取决于多种因素 [8] - 公司1.5亿美元信贷安排于2024年10月29日到期，无未偿还金额 公司目前无外部资本需求，但未来可能考虑新信贷安排 [9] 关键业务指标和非GAAP财务指标 - 账单定义为向客户开具的发票金额 [13] - 免费订阅用户指通过有效电子邮件地址订阅免费投资出版物且直接选择加入的唯一用户，活跃免费订阅用户指最近季度有互动的免费订阅用户 [14] - 付费订阅用户指期末至少有一个付费订阅的唯一用户总数 每用户平均收入（ARPU）定义为过去四个季度净账单除以该期间季度付费订阅用户平均数 [15] - 调整后经营现金流（Adjusted CFFO）定义为经营活动现金流加上或减去任何非经常性项目 调整后经营现金流利润率（Adjusted CFFO Margin）定义为调整后经营现金流占账单的百分比 [17] 非GAAP指标调节表 |指标|2024年第三季度|2023年第三季度|变化百分比|2024年前九个月|2023年前九个月|变化百分比| |----|----|----|----|----|----|----| |经营活动净现金（使用）提供| - 582.9万美元|1205.5万美元| - 148.4%| - 2813.5万美元|4490.1万美元| - 162.7%| |调整后经营现金流| - 582.9万美元|1205.5万美元| - 148.4%| - 2813.5万美元|4490.1万美元| - 162.7%| |总净收入|9718.6万美元|1.0615亿美元| - 8.4%|3.11223亿美元|3.36027亿美元| - 7.4%| |经营活动净现金（使用）提供利润率| - 6.0%|11.4%| - | - 9.0%|13.4%| - | |账单|4892.9万美元|9551.3万美元| - 48.8%|1.83728亿美元|2.88854亿美元| - 36.4%| |调整后经营现金流利润率| - 11.9%|12.6%| - 15.3%|15.5%| - | - | [20] 财务报表 利润表 |项目|2024年第三季度|2023年第三季度|2024年前九个月|2023年前九个月| |----|----|----|----|----| |净收入|9697.5万美元|1.05799亿美元|3.09761亿美元|3.34777亿美元| |关联方收入|21.1万美元|35.1万美元|146.2万美元|125万美元| |总净收入|9718.6万美元|1.0615亿美元|3.11223亿美元|3.36027亿美元| |经营费用|7528.4万美元|9510.8万美元|2.46432亿美元|2.85458亿美元| |营业收入|2190.2万美元|1104.2万美元|6479.1万美元|5056.9万美元| |其他收入，净额|63.2万美元|18.2万美元|21万美元|80.7万美元| |利息收入，净额|118.5万美元|151.1万美元|418.4万美元|306.2万美元| |税前收入|2371.9万美元|1273.5万美元|6918.5万美元|5443.8万美元| |所得税费用|97.3万美元|69.1万美元|248.7万美元|204.6万美元| |净利润|2274.6万美元|1204.4万美元|6669.8万美元|5239.2万美元| |归属于非控股股东的净利润|2102.6万美元|1190.4万美元|6177.7万美元|5074.9万美元| |归属于MarketWise, Inc.的净利润|172万美元|14万美元|492.1万美元|164.3万美元| [23][24] 资产负债表 |项目|2024年9月30日|2023年12月31日| |----|----|----| |资产| | | |流动资产|1.72495亿美元|2.67841亿美元| |非流动资产|1.05856亿美元|1.28714亿美元| |总资产|2.78351亿美元|3.96555亿美元| |负债和股东权益| | | |流动负债|2.83972亿美元|3.73893亿美元| |非流动负债|2.41494亿美元|3.11605亿美元| |总负债|5.25466亿美元|6.85498亿美元| |股东权益| - 2.47115亿美元| - 2.88943亿美元| [25][26] 现金流量表 |项目|2024年前九个月|2023年前九个月| |----|----|----| |经营活动现金流量| - 2813.5万美元|4490.1万美元| |投资活动现金流量| - 78.8万美元| - 165.8万美元| |融资活动现金流量| - 3213.1万美元| - 780.6万美元| |汇率变动对现金的影响| - 9000美元|1.1万美元| |现金、现金等价物和受限现金净增加额| - 6106.3万美元|3544.8万美元| |期初现金、现金等价物和受限现金|1.55174亿美元|1.58575亿美元| |期末现金、现金等价物和受限现金|9411.1万美元|1.94023亿美元| [27][28]