文章核心观点 - 2024年第三季度Cambium Networks营收下降但利润率和现金流改善 虽未达部分债务契约要求仍积极应对 并给出第四季度财务展望 [1][2][6] 分组1：第三季度财务结果 营收 - 2024年第三季度营收4370万美元 较第二季度的4590万美元减少220万美元 降幅5% 主要因点对点业务对国防客户营收降低 企业业务营收增加部分抵消该影响 [1][2] 利润率 - GAAP毛利率为39.9% 较第二季度的31.4%提高850个基点 [3] - 非GAAP毛利率为42.3% 较第二季度的33.5%提高880个基点 主要因库存准备金费用和供应商承诺损失下降 [4] 运营亏损 - GAAP运营亏损810万美元 较第二季度的1210万美元改善400万美元 [3] - 非GAAP运营亏损360万美元 较第二季度的790万美元有所改善 [4] 净亏损 - GAAP净亏损970万美元 即摊薄后每股亏损0.34美元 第二季度净亏损910万美元 即摊薄后每股亏损0.33美元 [3] - 非GAAP净亏损380万美元 即摊薄后每股亏损0.14美元 第二季度非GAAP净亏损710万美元 即摊薄后每股亏损0.25美元 [4] 现金流 - 运营活动提供的净现金为890万美元 远高于第二季度的240万美元 [5] - 非GAAP自由现金流总计520万美元 第二季度为负180万美元 [5] - 截至9月30日 现金总计4650万美元 [5] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA亏损230万美元 占营收的(5.3)% 较第二季度的670万美元亏损或(14.5)%的营收改善65% [4] 分组2：债务契约合规情况 - 截至9月30日 公司在本季度各计量期内遵守未偿还银行债务的每月流动性契约 但未遵守季度合并EBITDA契约 截至10月31日 也未遵守流动性契约 公司正寻求银行宽限并解决违约问题 [6] 分组3：第四季度财务展望 - 营收预计在4000 - 4500万美元之间 [8] - GAAP毛利率预计在40.0% - 42.0%之间 非GAAP毛利率预计在42.5% - 44.5%之间 [8] - GAAP运营亏损预计在700 - 900万美元之间 非GAAP运营亏损预计在300 - 500万美元之间 [8] - 调整后EBITDA亏损预计在100 - 300万美元之间 调整后EBITDA利润率预计在(2.0)% - (7.0)%之间 [8] 分组4：非GAAP财务指标使用说明 调整后EBITDA - 定义为合并运营报表中净(亏损)收入排除利息费用(收入)净额、所得税拨备(收益)、折旧和摊销费用、非经常性费用、股份支付费用和重组费用的影响 用于评估公司盈利能力 [21] 自由现金流 - 定义为运营活动现金流减去资本支出 是衡量流动性的指标 但不能替代GAAP运营活动现金 且可能与其他公司不可比 [23] 其他非GAAP指标 - 非GAAP毛利率、运营费用、运营收入、运营利润率、有效税率和净收入等用于补充GAAP财务报表 排除股份支付费用、重组费用、非经常性法律费用、收购无形资产摊销和资本化软件成本摊销等 以更准确反映公司持续运营情况 [24]