文章核心观点 公司2025财年第一季度在销售、毛利率和调整后EBITDA等方面有改善 展现长期潜力 但也面临净亏损等挑战 [1][2] 业务亮点 - 完成SKU合理化计划额外里程碑 预计2025财年第三季度完成 [3] - 品牌金字塔计划持续推进 完成高端Boyd's Coffee品牌更新 [3] - 分支和直接门店配送路线优化工作取得显著进展 [3] 财务结果 净销售 - 2025财年第一季度净销售达8510万美元 较2024财年第一季度的8190万美元增加320万美元 增幅4% [1][4] 毛利 - 2025财年第一季度毛利为3730万美元 占比43.9% 2024财年同期为3080万美元 占比37.6% 增长主要因价格改善 [4] 运营费用 - 2025财年第一季度运营费用为4010万美元 占净销售47.2% 较2024财年同期的3290万美元增加730万美元 主要因资产销售减少850万美元 [4] 净亏损 - 2025财年第一季度净亏损500万美元 2024财年第一季度净亏损130万美元 主要因资产处置损失170万美元和非现金股票补偿50万美元 [4] 调整后EBITDA - 2025财年第一季度调整后EBITDA为140万美元 较2024财年第一季度的亏损45.2万美元增加近200万美元 [1][4] 资产负债表和流动性 - 截至2024年9月30日 公司有330万美元无限制现金及现金等价物 190万美元受限现金 2330万美元未偿还借款 循环信贷额度下有2710万美元借款额度 [5] 投资者电话会议 - 公司发布2025财年第一季度完整财务结果 11月7日收盘后可在公司网站投资者关系板块查看 [6] - 11月7日下午5点将举办仅音频的投资者电话会议和网络直播 可拨打888 - 999 - 6281参与 直播结束约两小时后有至少30天存档 [7] 公司概况 - 成立于1912年 是全国性咖啡烘焙商、批发商、设备服务商和咖啡、茶及烹饪产品经销商 [8] - 产品包括有机、直接贸易和可持续生产咖啡 以及茶、卡布奇诺混合物、香料和烘焙/饼干混合物 [8] - 为美国各类客户提供饮料规划服务和烹饪产品 主要品牌有Farmer Brothers、Boyd's、Cain's、China Mist和West Coast Coffee [9] 非GAAP财务指标 定义 - EBITDA为净亏损排除所得税费用（收益）、利息费用和折旧摊销费用影响 [18] - EBITDA Margin为EBITDA占净销售百分比 [19] - Adjusted EBITDA为净亏损排除所得税费用（收益）、利息费用、折旧摊销费用、401(k)和股份补偿费用、资产处置净损失（收益）和遣散费影响 [19] - Adjusted EBITDA Margin为Adjusted EBITDA占净销售百分比 [19] 作用 - 有助于评估公司运营结果 与历史和其他公司结果比较 洞察持续运营表现 [21] - 便于各期运营表现比较 隔离与核心运营表现无关或不同公司差异大的项目影响 [22] 与GAAP指标关系 - 与其他公司类似指标可能不可比 不替代GAAP指标 [23] 指标计算 - 2024年第三季度EBITDA为 - 140.8万美元 EBITDA Margin为 - 1.7% 2023年同期分别为251.6万美元和3.1% [23] - 2024年第三季度Adjusted EBITDA为141.7万美元 Adjusted EBITDA Margin为1.7% 2023年同期分别为 - 45.2万美元和 - 0.6% [24]