文章核心观点 公司公布2024年第三季度和前九个月强劲财务与运营业绩，每日产量创新高，资产基础优质，财务状况良好，持续投资高回报项目，推进资本返还股东计划，重申2024年指引，制定2025年预算以提升股东回报优先级 [1] 财务亮点 - 第三季度调整后资金流1.395亿美元（每股0.68美元），自由调整后资金流1940万美元，净利润5980万美元（每股0.29美元），年初至今净利润2.066亿美元（每股1.00美元） [2] - 完成资本支出计划，投资1.184亿美元用于油井和设施活动，年初至今资本支出4.278亿美元，钻34口井，完井38口 [2] - 通过与托克的净回值协议，将LNG销售纳入天然气多元化投资组合，自2027年1月1日起，为期长达13年，涉及2.1万MMbtu/d的LNG [2] - 季度末信用额度提取3750万美元，净债务2.619亿美元，净债务与年化第三季度调整后资金流比率为0.5倍 [2] - 2024年NCIB计划回购并注销81.68万股，成本1130万美元，自2022年NCIB计划启动以来，回购并注销3320万股，成本3.946亿美元 [2] - 连续第三年入选TSX30，排名第六 [2] 运营卓越 - 第三季度平均产量83475桶油当量/日，在指引范围内，与二季度持平，10月下旬日产量超9万桶油当量/日，预计四季度稳定在此水平 [4] - 三季度产量中凝析油占31%，NGLs占9%，天然气占60%，Pipestone地区新投产区块表现出色 [5] - Pipestone地区二季度投产的两个区块达到生产里程碑，新一年将恢复Pipestone完井作业，计划一季度末投产14口井的区块 [5] - Wapiti地区两个新区块按计划增产，Elmworth和Gold Creek的区块达到IP90里程碑，产量创新高 [5] - Gold Creek和Elmworth之间的6口井区块投产，达到IP30里程碑，Lower Montney井表现强劲 [5] 资产负债表实力与股东资本返还 - 三季度末净债务2.619亿美元，净债务与年化第三季度调整后资金流比率为0.5倍，低于管理层设定的3.5亿美元上限 [6] - 公司专注增值增长战略，平衡股东回报，董事会目标是通过NCIB计划将约75%的自由调整后资金流返还给股东 [7][8] 2024年指引重申 - 重申2024年资本支出指引目标约5亿美元，维持双钻机作业效率 [9] - 近期平均周产量创纪录超9万桶油当量/日，四季度产量指引为8.9 - 9.1万桶油当量/日，重申全年产量指引为8.35 - 8.6万桶油当量/日 [10] 2025年预算 - 2025年资本支出指引约4.5亿美元，产量增长7%，年均约9万桶油当量/日，预计下半年产量接近10万桶油当量/日 [11] - 预算基于WTI油价65美元/桶和Nymex天然气3美元/MMBtu的假设，预计产生约1.75亿美元自由调整后资金流，目标至少75%返还股东 [11] - 2025年生产增长主要来自Pipestone North地区，Gold Creek地区将是2026 - 2027年重点 [12] - 公司将根据经济环境调整资本支出和股东回报，预计2025年初净债务约2.5亿美元 [13] 非GAAP和其他财务指标 非GAAP财务指标 - 自由调整后资金流：调整后资金流减去净资本支出、发电支出和资产退役支出，用于衡量业务效率和流动性 [35] - 资本支出：现金用于投资活动，不包括非现金营运资本等变动，代表有机资本计划 [37] - 净资本支出：现金用于投资活动，不包括非现金营运资本等变动，包括物业收购或处置资金 [39] - 净运营费用：总运营费用减去加工收入和其他回收，反映运营活动净影响 [41] 非GAAP比率 - 每桶油当量披露：石油和天然气收入等指标除以总产量，属于非GAAP比率和补充财务指标 [46] - 运营净回值和公司净回值：每桶油当量计算，是评估盈利能力的关键指标 [47] - 净运营费用每桶油当量：净运营费用除以产量，帮助评估运营绩效 [49] 资本管理指标 - 调整后资金流：基于经营活动现金流，排除非现金营运资本和资产退役支出变动，反映公司融资和偿债能力 [53] - 净债务和净债务与年化当前季度调整后资金流比率：用于评估资本结构和流动性 [55] 补充财务指标 - 调整后资金流每股：特定期间调整后资金流除以加权平均普通股数量 [58]