文章核心观点 - 公司第三季度业绩表现良好，营收和利润均超预期，上调2024年业绩指引，但毛利率和运营利润率收缩引发担忧，长期来看重组计划有望改善前景 [10][12][13] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益为1.64美元，超Zacks共识预期18.1%，同比下降42.9%；GAAP每股收益为0.7美元，同比下降73.7% [1] 营收情况 - 营收20.8亿美元，同比增长0.4%，有机销售额增长0.3%，超Zacks共识预期1.5%，增长主要由价格正常化推动 [2] 股价表现 - 11月7日盘后交易中，公司股价上涨2.6%；自2024年4月1日IPO以来，股价上涨11%，同期行业下跌11.5%，标准普尔500指数上涨13.3% [3] 各业务板块情况 医疗外科（MedSurg） - 营收11.8亿美元，同比下降0.1%，有机增长1%，有机增长由Tegaderm IV敷料、医疗OEM产品销量及一次性NPWT产品推动，部分被传统NPWT产品销售下降抵消 [3] 牙科解决方案（Dental Solutions） - 营收3.13亿美元，同比下降5.2%，有机下降3.9%，终端市场需求疲软及2023年第三季度局部麻醉业务剥离影响销售 [4] 健康信息系统（HIS） - 营收3.26亿美元，同比及有机均增长1.5%，有机增长由360 Encompass收入周期管理系统持续应用推动，部分被绩效管理解决方案和临床医生生产力解决方案收入下降抵消 [4] 净化与过滤（Purification and Filtration） - 营收2.38亿美元，同比下降1.5%，有机下降0.3%，下降由饮用水过滤和透析膜销量下降导致，部分被生物处理过滤业务持续增长和工业过滤产能增加抵消 [5] 利润率情况 毛利率 - 调整后毛利润11.9亿美元，同比下降1.4%；毛利率为57.3%，较上年同期下降约100个基点 [6] 运营利润率 - 调整后运营收入4.75亿美元，同比下降11.9%；调整后运营利润率为22.8%，较上年同期下降约320个基点，收缩因毛利率降低及运营费用增加 [7] 财务状况 - 第三季度末现金、现金等价物和投资为7.72亿美元，上一季度为8.97亿美元；总资产从145.8亿美元增至147.5亿美元 [8] 业绩指引 - 公司更新2024年销售和调整后盈利指引，预计调整后每股收益在6.5 - 6.65美元之间（此前为6.3 - 6.5美元），总销售额预计处于此前指引的0 - 1%增长区间上半部分 [9] 行业相关 公司评级 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [14] 其他推荐股票 - 血管动力学（ANGO）Zacks排名为1（强力买入），2025年预计增长率为38.2%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均惊喜率为31.71%，年初至今股价下跌5.5% [14][15] - 马西莫（MASI）Zacks排名为1，2025年预计增长率为10.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为17.10%，年初至今股价上涨43% [15][16] - 格洛布斯医疗（GMED）Zacks排名为2（买入），长期预计增长率为12.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为12.1%，年初至今股价上涨55.2% [16]