文章核心观点 - 康普公司2024年第三季度业绩疲软，调整后收益和收入均未达Zacks共识预期，但营收同比有所增长，主要受连接和电缆解决方案（CCS）部门销售改善的推动，不过客户资本支出减少、库存调整、宏观经济挑战和多个领域需求疲软影响了利润 [1][2] 财务指标 净收入 - GAAP基础上，第三季度净亏损4940万美元，即每股亏损0.23美元，去年同期净亏损8.442亿美元，即每股亏损3.98美元；非GAAP净亏损1320万美元，即每股亏损0.05美元，去年同期净亏损3030万美元，即每股亏损0.12美元，底线比Zacks共识预期低0.38美元 [3] 收入 - 本季度净销售额为10.8亿美元，高于去年的10.5亿美元，受CCS部门强劲销售推动，但未达14.3亿美元的共识预期 [4] - CCS部门收入同比增长16.8%，从去年的6.305亿美元增至7.367亿美元，得益于超大规模和云业务的强劲需求 [4] - 网络、智能蜂窝和安全解决方案（NICS）部门（不包括分布式天线系统（DAS））销售额同比下降22.3%，至1575万美元，主要因Ruckus和智能蜂窝网络业务下滑 [5] - 接入网络解决方案（ANS）部门销售额为1880万美元，同比下降14.7%，原因是接入技术和宽带网络解决方案业务下滑 [5] 地区收入 - 美国收入同比增长3.1%，至7.146亿美元；欧洲、中东和非洲地区收入为1593万美元，较去年同期的1531万美元增长4%；亚太地区收入为1266万美元，同比增长0.4%；加勒比和拉丁美洲收入同比下降5%，至475万美元；加拿大收入同比增长10.3%，至342万美元 [6] 其他财务细节 - 毛利润从去年的3.802亿美元增至4.351亿美元；总运营费用从去年的7.886亿美元降至3.373亿美元；公司实现运营收入1022万美元，去年同期运营亏损4.084亿美元；非GAAP调整后EBITDA为2.042亿美元，同比增长30.2%，受CCS部门业务推动 [8] 现金流与流动性 - 2024年第三季度，公司经营活动产生的现金为1.222亿美元，去年同期为1.388亿美元；截至2024年9月30日，公司拥有3.921亿美元现金及现金等价物和80亿美元长期债务 [9] 业务动态 - 9月季度，公司与安费诺公司达成最终协议，剥离其OWN部门和DAS业务部门，交易预计在2025年上半年完成，完成后安费诺可能向公司支付约21亿美元现金 [7] 业绩展望 - 管理层预计2024年核心调整后EBITDA在6.45 - 6.95亿美元之间；不包括OWN部门和DAS业务部门的核心调整后EBITDA预计在7 - 7.5亿美元之间，调整后自由现金流实现盈亏平衡；近期业务不确定性导致的需求疲软趋势可能影响公司利润率，但公司的成本优化举措和对宽带及无线基础设施的投资从长远来看可能产生积极影响 [9] 股票评级 - 公司目前的Zacks排名为3（持有） [10] 其他公司财报发布预告 - 光与奇迹（LNW）定于11月12日公布2024年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益为1.11美元，较去年增长37% [11] - 是德科技（KEYS）定于11月19日公布第三季度财报，Zacks共识预期每股收益为1.57美元，较去年报告数字下降21.1% [11] - Workday（WDAY）定于11月26日公布2025财年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益为1.72美元，较去年报告数字增长12.4% [12]