文章核心观点 - 2024年第三季度Ironwood Pharmaceuticals业绩有喜有忧，营收超预期但盈利未达共识，股价下跌，公司重申全年业绩指引，同时公布了管线进展 [1][2] 第三季度业绩情况 - 调整后每股收益2美分，未达Zacks共识预期的9美分，去年同期为12美分 [1] - 总营收9160万美元，超Zacks共识预期的8900万美元，但同比下降近19.4%，主要因唯一上市药物Linzess相关合作安排收入减少 [2] - 11月7日公布财报后，公司股价下跌7.5% [2] - Linzess美国净销售额2.255亿美元，同比下降19%，但总处方量同比增长13% [3] - 公司从Linzess美国销售中获得的净利润份额为8890万美元，同比下降近19.3% [4] - 公司股价年初至今暴跌59.2%，而行业跌幅为3.3% [4] - 公司从Astellas和AstraZeneca获得的特许权使用费和其他收入为270万美元，较去年同期下降25% [5] - 第三季度总成本和费用为6600万美元，较去年同期下降10.4% [6] - 调整后EBITDA为2620万美元，较去年同期下降46.6% [6] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为8820万美元，6月30日为1.055亿美元 [6] 2024年业绩指引 - 重申全年营收指引为3.5 - 3.75亿美元 [7] - 预计Linzess美国销售额为9 - 9.5亿美元，与此前预期一致 [7] - 预计2024年调整后EBITDA超过7500万美元 [7] 管线进展 - 正在推进下一代GLP - 2类似物apraglutide，计划2025年第一季度向FDA提交新药申请，用于治疗依赖肠外营养的短肠综合征成年患者 [8] - 停止IW - 3300治疗内脏疼痛疾病的II期概念验证研究患者招募，待评估后2025年上半年更新结果 [9][10] - 2024年9月决定不收购CNP - 104独家许可权，相关合作和许可协议终止 [10][11] 评级与推荐 - 公司目前Zacks评级为5（强烈卖出） [12] - 生物技术板块中Lisata Therapeutics评级为2（买入），过去60天2024和2025年每股亏损预估收窄，年初至今股价上涨6.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率20.75% [12][13]