文章核心观点 - 2024年第三季度，泛美贵金属公司（WPM）调整后每股收益符合预期且同比增长，营收因价格和销量因素同比上升但未达共识预期，各金属价格有不同变化，产量和销量有升有降，利润率同比提高，财务状况良好，同时还给出了2024年生产展望；此外还对比了同行公司的业绩情况 [1][2][8] 公司业绩 盈利情况 - 2024年第三季度，公司调整后每股收益34美分，符合Zacks共识预期，同比增长32.7%；包含一次性项目后，每股收益34美分，高于2023年第三季度的26美分 [1] 营收情况 - 第三季度营收约3.08亿美元，同比增长38.1%，主要因平均实现黄金等价价格和黄金等价盎司销量增加，但未达Zacks共识预期的3.25亿美元 [2] 金属价格 - 2024年第三季度，平均实现黄金价格为每盎司2491美元，同比上涨28.1%；白银价格为每盎司29.71美元，同比上涨25.2%；钯金价格为每盎司969美元，较上年同期的1251美元下跌23%；钴价格同比下跌23.2%至每磅10.65美元 [3] 产量与销量 - 第三季度归属黄金产量为87199盎司，较上年同期的105027盎司下降17%，但超出公司该季度77539盎司的产量预测；归属白银产量同比增长34.1%至4554盎司，低于公司4674盎司的产量估计 [4] - 第三季度公司销售了122715黄金等价盎司，同比增长9.6%；产量为144164黄金等价盎司，低于2023年第三季度的147278黄金等价盎司 [5] 利润率 - 第三季度销售总成本同比增长15.2%至约1.11亿美元，毛利润增长55.6%至1.97亿美元，毛利率从上年同期的56.9%提升至64% [6] - 一般及行政费用同比增长10.2%至950万美元，本季度运营收益为1.76亿美元，较2023年第三季度的1.12亿美元增长56.8% [6] - 2024年第三季度平均现金成本为每黄金等价盎司437美元，低于上年同期的445美元；由于每盎司实现价格提高，现金运营利润率同比增长34%至每销售黄金等价盎司2075美元 [7] 财务状况 - 截至2024年第三季度末，公司手头现金约6.94亿美元，高于2023年末的5.47亿美元；本季度经营现金流为2.54亿美元，高于上年同期的1.71亿美元 [8] - 截至2024年9月30日，公司资产负债表无债务，拥有20亿美元未动用的循环信贷额度 [8] 前景展望 - 公司预计2024年归属产量为55万 - 62万黄金等价盎司，黄金产量预计为32.5万 - 37万盎司，白银产量预计在1850万 - 2050万盎司之间，其他金属产量预计为1.2万 - 1.5万黄金等价盎司，2023年其他金属产量为12275黄金等价盎司 [8] 股价表现 - 过去一年，公司股价上涨51.8%，而行业涨幅为6% [9] Zacks评级 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [9] 同行表现 克利夫兰 - 克里夫斯公司（CLF） - 2024年第三季度调整后亏损为每股33美分，上年同期调整后收益为每股54美分，亏损幅度大于Zacks共识预期的每股亏损31美分 [10] - 本季度营收同比下降18.5%至45.69亿美元，未达Zacks共识预期的47.544亿美元 [10] 信实公司（RS） - 2024年第三季度每股收益为3.64美元，低于上年的5美元，未达Zacks共识预期的3.69美元 [11] - 净销售额为34.203亿美元，同比下降约6%，但超出Zacks共识预期的34.093亿美元，本季度虽面临金属价格疲软的不利因素，但受益于出货量增加 [11] 泰克资源有限公司（TECK） - 2024年第三季度每股收益为44美分，超出Zacks共识预期的36美分，但低于上年的57美分 [12] - 截至2024年9月的季度营收为21亿美元，未达Zacks共识预期的22亿美元，上年同期营收为27亿美元 [12]