文章核心观点 - 2024年第三季度及前九个月，FutureFuel公司营收、净利润和调整后EBITDA均同比下降，主要受化工和生物柴油业务市场放缓、生产问题及价格下跌影响 [1][2][4] 财务亮点 第三季度（与2023年第三季度对比） - 营收5110万美元，减少6560万美元，降幅56% [1] - 净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.03美元，去年同期净利润280万美元，摊薄后每股收益0.06美元 [1] - 调整后EBITDA为负100万美元，去年同期为970万美元 [1] 前九个月（与2023年前九个月对比） - 营收1.818亿美元，减少9440万美元，降幅34% [2] - 净利润1270万美元，摊薄后每股收益0.29美元，去年同期净利润1400万美元，摊薄后每股收益0.32美元 [2] - 调整后EBITDA为1300万美元，去年同期为1820万美元 [2] 业务情况 化工业务 - 第三季度销售额因涂料市场销量增加而增长8.1万美元，但农业和能源市场化学品售价降低部分抵消了增长 [9] - 前九个月销售额净下降326.1万美元，农业和能源市场化学品售价降低538.2万美元，能源市场销量增加212.1万美元 [10] 生物柴油业务 - 第三季度销售额减少主要因销量降低4101.5万美元和价格下降2467.8万美元，生产问题致库存不足，可再生燃料和RIN价格下跌 [9] - 前九个月销售额减少主要因销量降低4859万美元和价格下降4256万美元，年初恶劣天气和生产问题影响库存，市场供应超EPA RIN任务致价格下降 [10] 运营情况 运营收入 - 第三季度运营收入减少318.5万美元，主要因化工农业和能源市场售价降低及生物柴油业务产量减少 [11] - 前九个月运营收入减少220.4万美元，主要因RIN销售减少、库存账面价值调整变化、衍生品工具活动变化及极端天气和生产问题致成本增加 [12][13] 资本支出 - 2024年前九个月资本支出1060.5万美元，2023年同期为499.4万美元 [14] 现金及现金等价物 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为1.334亿美元，2023年12月31日为2.194亿美元，2024年4月9日支付特别现金股息1.094亿美元 [15] 股息情况 - 第三季度支付普通股常规季度现金股息每股0.06美元，2024年剩余季度股息每股0.06美元将于12月支付 [5] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后EBITDA衡量业绩和流动性，该指标有局限性，计算方式可能与其他公司不同 [19] - 调整后EBITDA可让管理层评估业务表现和流动性，排除折旧、摊销、非现金股票薪酬费用和衍生品工具非现金损益影响 [20] 资产负债表 资产 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物1.334亿美元，应收账款1596.7万美元，存货2487.8万美元，其他流动资产199.4万美元，流动资产总计1.762亿美元；固定资产净值7681.5万美元，其他资产341.4万美元，非流动资产总计8022.9万美元；资产总计2.565亿美元 [21] 负债和股东权益 - 截至2024年9月30日，流动负债总计2965.1万美元，非流动负债总计1352.4万美元，负债总计4317.5万美元；普通股4万美元，额外实收资本2.049亿美元，留存收益837.6万美元，股东权益总计2.133亿美元；负债和股东权益总计2.565亿美元 [22] 现金流量表 经营活动现金流 - 2024年前九个月经营活动提供净现金4141.5万美元，2023年同期为845.8万美元 [27] 投资活动现金流 - 2024年前九个月投资活动使用净现金1017.6万美元，2023年同期提供净现金2971.6万美元 [28] 融资活动现金流 - 2024年前九个月融资活动使用净现金1.173亿美元，2023年同期为789.1万美元 [28] 现金及现金等价物净变化 - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少8604.6万美元，2023年同期增加3028.3万美元 [28] 业务细分情况 营收 - 2024年第三季度，定制化学品营收1532.3万美元，高性能化学品营收260.5万美元，化工业务营收1792.8万美元，生物燃料营收3321.2万美元，总营收5114万美元 [32] - 2024年前九个月，定制化学品营收4633.3万美元，高性能化学品营收889万美元，化工业务营收5522.3万美元，生物燃料营收1.266亿美元，总营收1.818亿美元 [32] 毛利润 - 2024年第三季度，化工业务毛利润340.7万美元，生物燃料业务毛亏损302.4万美元，总毛利润38.3万美元 [32] - 2024年前九个月，化工业务毛利润1210.5万美元，生物燃料业务毛利润194.2万美元，总毛利润1404.7万美元 [32] RIN持有情况 - 截至2024年9月30日，公司持有500万个RINs，公允价值255.6万美元，无成本；2023年9月30日，持有420万个RINs，公允价值697.1万美元，无成本 [32]