文章核心观点 - 公司在公布出色的第三季度财报后，股价飙升，认为自己是人工智能热潮的最大受益者，其增值软件平台或成真正的AI赢家 [1][2] 公司表现 - 第三季度实现加速增长和利润率扩张，收入增长30%，调整后运营利润率从29%扩大到38% [3] - 美国地区推动整体增长，美国商业收入飙升54%，政府部门增速也达40% [4] 行业竞争 - 公司认为大语言模型正变得日益“商品化”，其增值软件平台有十年领先优势 [6] - 若大语言模型商品化，主要云服务提供商的支出回报或受质疑，英伟达利润率也可能承压 [7] - 模型构建者可能因回报降低而议价或寻找低成本竞争对手，主要云服务提供商正寻求自制低成本AI加速器 [8] 行业趋势 - 人工智能革命尚处早期，可能像互联网革命一样，软件公司或软硬件集成商最终成为大赢家 [9] - 人工智能半导体行业目前供应受限而非需求受限，投资者应关注行业动态变化 [10] 投资前景 - 公司是目前真正的AI软件赢家之一，若智能软件应用最终成为AI大受益者，可能还有其他公司 [11]