公司表现 - Cirrus Logic 2024年股价表现良好 但近两个月涨势停滞 [1] - 自8月29日52周高点以来 公司股价下跌近30% [2] - 2025财年第二季度财报发布后 股价在盘后交易中下跌7% [2] 财务数据 - 2025财年第二季度营收5.42亿美元 同比增长13% 环比增长45% [4] - 每股收益2.25美元 同比增长25% [8] - 非GAAP毛利率提升90个基点至52.2% [8] 客户依赖 - 苹果占公司上季度营收的90% [5] - 公司为最新款iPhone提供音频和电源管理芯片 [6] - 对单一客户的过度依赖可能影响短期业绩 [10] 市场动态 - 2024年第三季度苹果iPhone出货量增长3.5%至5600万台 市场份额17.7% [6] - iPhone 16 Pro系列发货时间较去年缩短 显示需求疲软 [11] - iPhone 16 Pro和Pro Max预购量同比分别下降27%和16% [12] 未来展望 - 公司预计第三季度营收4.8-5.4亿美元 同比可能下降18% [9] - 生成式AI智能手机市场预计年增长78% 2028年达9.12亿台 [15] - 苹果AI功能逐步推出可能推动未来iPhone销售 [14][16] - 公司市盈率20倍 在生成式AI智能手机市场存在巨大机会 [17]