公司概况 - Datadog 和 Snowflake 都是通过 AI 驱动的应用程序帮助企业优化业务的公司 [1] - Datadog 通过其 Bits AI 生成式 AI 平台收集诊断数据并简化 IT 专业人员诊断软件问题的过程 [1] - Snowflake 的云数据仓库用于收集、清理数据，并通过其 Cortex AI 平台使数据更易于第三方分析应用程序使用 [2] 股价表现 - Datadog 和 Snowflake 的股价在 2021 年底的增长和 meme 股热潮中达到历史高点 [3] - 目前 Datadog 和 Snowflake 的股价分别比历史高点低 36% 和 71% [3] Datadog 财务表现 - 2019 年至 2022 年，Datadog 的收入复合年增长率 (CAGR) 为 67%，大客户数量增长超过三倍 [3] - 2023 年 Datadog 的收入增长放缓至 27%，大客户数量增长 15%，美元净保留率降至 110% 左右 [4] - 2024 年前九个月，Datadog 的美元净保留率保持在 110% 左右，大客户数量增长 12% [5] - 预计 2023 年至 2026 年，Datadog 的收入 CAGR 为 24%，GAAP 净收入 CAGR 为 96% [5] Snowflake 财务表现 - 2020 财年至 2023 财年，Snowflake 的收入 CAGR 为 98%，客户数量增长超过三倍 [7] - 2024 财年 Snowflake 的收入增长放缓至 36%，客户数量增长 22%，净收入保留率降至 131% [8] - 预计 2024 财年至 2027 财年，Snowflake 的收入 CAGR 为 24%，但仍处于 GAAP 亏损状态 [9] 竞争与挑战 - Datadog 面临来自 Cisco 的 AppDynamics、New Relic、Microsoft 的 Azure Monitor 和 IBM 的 Instana 等平台的激烈竞争 [4] - Snowflake 面临来自 Databricks 以及 Microsoft Azure 和 Amazon Web Services (AWS) 等集成仓储服务的竞争 [8] 公司估值 - Datadog 的企业价值为 394 亿美元，其远期非 GAAP 市盈率为 64 倍，明年销售估值为 12 倍 [6] - Snowflake 的企业价值为 358 亿美元，其明年销售估值为 8 倍 [10] 公司领导层与投资者行为 - Datadog 的联合创始人和长期 CEO Olivier Pomel 仍在领导公司 [11] - Snowflake 的 CEO Dan Slootman 突然退休，且 Berkshire Hathaway 清空了其全部持股 [9] - Datadog 的内部人士在过去 12 个月中是净买家，而 Snowflake 的内部人士是净卖家 [6][9] 投资建议 - Datadog 的增长更稳定，利润增长迅速，且领导层稳定，因此目前是比 Snowflake 更好的投资选择 [11]