文章核心观点 - 公司2025财年第二季度盈利和营收超预期 反映长期计划执行进展和对市场趋势的响应 但血浆和血库业务营收下降 [10][11] 第二季度财务表现 盈利情况 - 调整后每股收益为1.12美元 同比增长13.1% 超Zacks共识预期2.8% GAAP基础下每股收益为66美分 上年同期为48美分 [1] 营收情况 - 总营收增长8.6%（有机基础增长3.7%）至3.455亿美元 超Zacks共识预期0.7% [2] 各业务板块营收 - 血浆业务营收1.386亿美元（占总营收40.1%） 同比下降3%（有机基础相同） 因北美销量下降与CSL Plasma客户过渡有关 [3] - 血库业务营收占比19.8% 降至6850万美元 下降1.6%（有机基础下降0.9%） 因全血业务下滑 [4] - 医院业务营收占比40.1% 增至1.384亿美元 增长30.9%（有机基础增长15.8%） 由介入技术产品线等带动 [4][5] 利润率表现 - 调整后毛利率为56.7% 同比上升270个基点 主要受销量、组合和价格驱动 [6] - 调整后运营费用占营收比例为32.5% 上年同期为34.2% 因运营杠杆和绩效薪酬减少 部分被收购运营成本和人员增加抵消 [6][7] - 调整后运营收入为8350万美元 同比增长22.2% 调整后运营利润率为24.2% 同比上升270个基点 [7] 财务状况 - 2025财年第二季度末现金及现金等价物为2.993亿美元 上一季度末为3.444亿美元 长期债务为12.2亿美元 与上一季度基本一致 [8] - 2025财年第二季度末经营活动累计净现金流为4880万美元 上年同期为9910万美元 [8] 2025年指引 - 公司预计2025财年GAAP营收报告基础增长5 - 8%（与此前一致） 有机营收增长1 - 4%（此前为0 - 3%） Zacks共识预期为13.9亿美元 [9] - 预计2025年全年调整后每股收益在4.45 - 4.75美元之间（不变） Zacks共识预期为4.59美元 [9] 评级与其他推荐 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [12] - 其他医疗领域股票包括Quest Diagnostics、Intuitive Surgical和Boston Scientific Corporation 均为Zacks排名2（买入） [12] - Quest Diagnostics 2024年第三季度调整后每股收益2.30美元 超Zacks共识预期1.8% 营收24.9亿美元 超预期3.4% 2024年收益预计增长2.1% [12][13] - Intuitive Surgical 2024年第三季度每股收益1.84美元 超Zacks共识预期11.5% 营收20.4亿美元 超预期1.2% 2024年收益预计增长20.1% 高于行业13.8% [13][14] - Boston Scientific Corporation 2024年第三季度调整后每股收益63美分 超Zacks共识预期8.6% 营收42.1亿美元 超预期4.5% 2024年收益预计增长17.6% 高于行业11.5% [14][15]