文章核心观点 - Insulet公司Q3财报表现乐观并上调销售预期致股价周五涨近10% 公司产品受市场欢迎 但长期受新GLP - 1药物潜在影响 目前股价估值合理 [1][4] 公司业绩表现 - 公司Q3报告销售额5.44亿美元 调整后每股收益0.90美元 均超市场共识预期 [1] - 公司营收同比增长26% 美国和国际Omnipod销售额分别增长23%和36% [2] - 公司Q3调整后EBITDA利润率同比上升410个基点至23.2% 调整后底线收益从去年同期的0.71美元增至0.90美元 [2] 公司产品情况 - 公司受益于胰岛素输送系统Omnipod的市场接受度提高 其最新产品Omnipod 5是唯一获美国FDA批准用于1型和2型糖尿病的自动化胰岛素输送系统 [1] 公司销售预期 - 公司预计2024年销售额增长20% - 21% 高于此前16% - 19%的预期 [2] 公司股价表现 - PODD股票今年涨幅23% 与大盘表现基本一致 过去三年表现波动较大 2021 - 2023年回报率分别为4%、11%和 - 26% [3] 公司估值分析 - 从估值角度看 PODD股票目前约270美元的价格合理 目前市销率为11倍 低于过去三年平均的14倍 长期受新GLP - 1药物对销售潜在影响 估值下降合理 [4] 行业相关情况 - 美国人口老龄化和糖尿病产品认知度提高 推动近年来胰岛素产品需求增长 [2] - 诺和诺德和礼来肥胖药物降低心血管事件风险 应用范围可能扩大 或影响胰岛素泵需求 [4]