文章核心观点 - 能源传输公司股票前景良好，鉴于增长机会、估值、收益率及监管环境改善等因素，该公司股票值得买入 [1][10][12] 增长机会 - 公司第三季度业绩稳健，调整后息税折旧摊销前利润升至39.6亿美元，可分配现金流微增至19.9亿美元，各业务板块交易量显著上升，原油、中游和天然气液体分馏量分别同比增长25%、6%和12% [3] - 10月公司每股分红同比增长3.2%至0.3225美元，远期收益率约7.4% [4] - 公司季度向单位持有人支付11亿美元分红，分红覆盖率达1.8倍，支付分红后有8.9亿美元超额现金流，其中7.24亿美元用于增长项目 [5] - 公司维持全年息税折旧摊销前利润153 - 155亿美元的指引，称第四季度有上行潜力 [6] - 公司下调今年增长资本支出预期至28 - 30亿美元，未来支出区间为25 - 35亿美元 [7] - 公司多条管道因人工智能和数据中心电力需求面临电力需求增长，已收到多个电厂和数据中心连接请求 [8] 监管环境 - 联合首席执行官认为特朗普政府上台将放宽油气行业监管，有助于公司液化天然气出口项目建设 [9] 投资价值 - 公司股票企业价值与息税折旧摊销前利润倍数为8.3倍，低于疫情前水平和2011 - 2016年中游有限合伙企业平均倍数 [11] - 综合估值、收益率、增长机会和监管环境改善等因素，公司股票值得买入 [12]